期货投资如何提高资金利用率

在交易的道路上，不断学习是唯一的捷径。“送给沉迷学习的你~

期货中的保证金优惠

在资本市场上，资金的高效利用是一个永恒的话题，也是大家一直追求的状态，以较少的资金占用换取最大的利润。

而期货市场提供了一个“从小到大”的机会。

一份百万美元的期货合约，可以用少量的保证金持有，而不用交全款，对于很多对资金运用要求很高的投资者来说，无疑是一个不错的选择。

在此基础上，考虑到风险控制和资金运用的平衡，交易所还给予了优惠的保证金政策，让投资者在期货交易中享受到高效的收益。

我们先来看看四大期货交易所关于保证金的优惠政策。

上海期货交易所

单向大边保证金规则：对于同一客户同一会员同一品种相反方向的持仓(跨期套利)，直接保证金贴水。

会期新开仓会自动按较大金额收取保证金，无需申请审批。会期和会后也统一计算，整个过程简单灵活。

请注意，对于交割月份合约，最后五个交易日恢复双向保证金收取。

举例说明

投资者A以3000元/吨的价格多开了一手rb1710合约。假设保证金率为0.10-5.9万元，这个rb1710合约的保证金需要0.10-5.9万元，再以2770元/吨的价格开另一个rb1801合约，同样的保证金率为0.10-5.9万元。按照前期单向宽边的优惠规律，15%大于3000*10*0.15=4500；所以这两份合同只需要交15%元定金。

2770*10*0.15=4155

套利保证金贴水：对于大连商品交易所的套利保证金贴水，日内交易可以是4500。

但有时人们可能会在一单交易后发现套利空间，然后再做一单合约。这种双手合同很可能会遇到交易所认可的套利。

这个规则是按照先跨期，后跨品种，最后锁仓的原则组合持仓，收取优惠保证金。在计算优惠保证金时，将在买入和卖出头寸的保证金中收取较大的数值。

4155

投资者A在日内交易中以4500元/吨多开一张a1709合约。假设保证金为大连商品交易所元，那么这个a1709合约的保证金需要以交易所的套利指令成交，这样盘中就可以享受到套利的保证金优惠。元，然后在举例说明元/吨做空另一个a1801合约，保证金同样为3840元。

结算时，按照交易所的优惠保证金原则，对保证金多的一方收取。这时候就要参考当天的结算价和保证金率的具体情况了。

12%

3840*10*12%=4608

投资者B在盘中以3870元/吨多开了一张a1709合约。假设保证金为12%元，这个a1709合约的保证金需要3870*10*12%=4644元，然后在4644+4608=9252元/吨做空另一个m1801合约，保证金为除跨期的套利优惠以外，交易所还会对其认定的跨品种套利进行保证金优惠收取。元。

结算时，根据交易所认可的套利规则，将这两个头寸组合成跨品种套利，保证金高的一方将被收取费用。

举例说明

套利保证金贴水：大通交易公司盘中3840，按照套利持仓组合中交易保证金较高的合约收取。

12%普通指令委托，日内交易确认历史持仓套利成功后，按照买卖持仓中较高的保证金收取结算费用。

3840*10*12%=4608

投资者A依次持仓2800和11%。这个时候多空双方都需要缴纳保证金，如果他通过期货公司向交易所提交套利确认。这样只会收集两边比较高的位置。

目前郑州商品交易所提供的跨品种套利只有SM/SF合约。

2800*10*11%=3080

虽然CICC的品种合约数量是所有交易所中最少的，但每个品种合约的保证金占用都有很大的权重。

4608+3080=7688

其中，跨品种单向大边缘规则仅适用于国债品种。

在上述优惠保证金收取中，各交易所各有特色；不知道通过上面的简单描述，你能不能对这些规则有所了解。如果不知道，也可以登陆交易所网站查询。也请大家指正，和我一起探讨~

该网站的三个核心优势：

1.服务优势，在线实时客服专属客户经理，三分钟反馈解决交易问题。

2.费率优势，交易费率透明，交易手续费大。

3.品牌优势，国有期货公司知名品牌，交易所优秀会员，营业部遍布各大城市。