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顶级投资大师必备工具

2022-11-23 23:30:30 来源:期货手续费

华尔街投资大师罗杰斯认为,投资者最重要的品质是独立思考的能力。他渊博的知识为他独立思考打下了坚实的基础。‘量子基金’成功的原因在于它能够预测其他人尚未注意到的重大

华尔街投资大师罗杰斯认为,投资者最重要的品质是独立思考的能力。他渊博的知识为他独立思考打下了坚实的基础。‘量子基金’成功的原因在于它能够预测其他人尚未注意到的重大长期变化和商业周期变化。现在,詹姆斯罗杰斯凭借这一技能在证券行业大有斩获。

1973年,埃以战争期间,以色列死伤数千人,坦克和飞机损失惨重。以色列震惊地发现,尽管它有更好的飞机和飞行员,但埃及空军显然具有不同寻常的优势。罗杰斯发现,原因是前苏联向埃及供应电子设备,而美国当时无法向以色列供应。因为美国在越南战争期间的国防工作以日常补给为主,忽视了科学技术的长远发展。一旦美国国防部意识到这一点,大规模投资将不可避免。1974年,美国飞机制造商和军事运营商Rock Airlines的利润大幅下降,市场上有很多传言说它要破产了。这期间股价跌到了破产价:2元。国际竞争格局中的冷静罗杰斯到期,美苏军事技术较量将愈演愈烈。美国政府将非常重视生产最好的国防设备。因此,洛克公司将得到美国政府强有力的政策支持。基于这种远见,大量购买了洛克公司的股票,不久之后,洛克公司的股票突然从沉寂中爆发,股价从2元涨到120美元。还有E系统公司,当时还默默无闻。但罗杰斯咨询洛克希德公司后,看期刊,咨询军事专家,知道这家公司是他们的主要竞争对手,就大量购买。从05美元到45美元,基金大赚了一笔。在这次投资中,罗杰斯独特的基本分析眼光和独立思考能力。这也是他和索罗斯成功的最大原因。

1984年,当外界关注不多、知之甚少的奥地利股市暴跌至1961年的一半时,罗杰斯实地考察了奥地利。事实上,奥地利的经济正在稳步发展。尽管全欧洲的金融家都在努力寻找身边新的投资机会,但没有人对奥地利表示出任何兴趣。罗杰斯深信奥地利迟早会落入他们的视线,其中有宝贵的机会。

为了了解奥地利股市的情况,罗杰斯去了奥地利最大的银行纽约分行,询问如何投资奥地利股票。答案是‘我们没有股票市场’。作为奥地利最大的银行,没有人知道他们国家有股市,更不知道如何在他们国家的股市买股票。这个谜耐人寻味。1984年5月,罗杰斯在维也纳做了一项调查。经过仔细的调查研究,确定机会来了。他购买了大量奥地利企业的股票和债券。在信贷银行总部,他找到了交易市场的负责人。在这个国家最大的银行里,他独自操作股票,甚至没有秘书。当时在奥地利上市的股票不到30种,会员不到20人。罗杰斯在交易市场连个人都不见,一周只开放几个小时。第二年,奥地利股市起死回生,暴涨期间奥地利股市指数上涨145%。罗杰斯大赚了一笔,从此被称为‘奥地利股市之父’。

1999年,罗杰斯在第二次全球投资之旅中,在上交所开户,对b股市场颇有看法。他说b股指数已经从高位下跌了85%。考虑到中国惊人的潜力,投资价值不言而喻。他说他会选择投资四家公司,其中一家在浦东拥有土地资源,其他是轮胎橡胶、家用电器和玻璃企业。罗杰斯不选择高科技,而是青睐为中产阶级提供更好生活的传统行业。他预测,如果政府出台政策鼓励投资b股(或者货币可自由兑换),b股会大涨。此后,事情的发展进一步验证了他的判断。迄今为止,b股指数至少是当时指数的7倍。罗杰斯对中国的未来非常乐观。中国将成为21世纪世界上最重要的国家。我告诉我所有的朋友,“你的孩子应该学习中文。”《投资大师杰姆•罗杰斯中国巡回演讲会》将于2004年5月举行。

深圳股市专家崔正在研究一只股票。他不仅建立连续详细的数据库,而且尽可能相信。他应该去公司看看,参加股东大会。他不能亲自调查,还要打电话。在中科建的股东大会上,他发现公司很有闯劲,这更加坚定了他投资的信念。即使他不能亲自调查公司的现状,崔也会打电话来询问公司的情况。他最关心的是公司的管理,募集资金的使用,项目进度等等。1997年,他给南京中北公司打电话,询问公司的业务发展情况。当时公司的员工都不自信。相反,崔告诉对方他对行业前景的看法,并鼓励他们购买南玻。正如他所料,崔在1996年11月从12元买入20万股,南京中北股价保持持股一年,直到36元卖出,获利200%。中间有两次配股和配股。崔魏宏打了最漂亮的几场战役:中科健6元买入10多万股,半年后18元卖出;富发以6元的平均成本多买入4万股,以10元的价格卖出;南方基金(微博)花费15元左右,买入15万股左右,以368元卖出9万股.这些都是他认真研究、收集资料和基本分析的结果。崔的许多投资方法都是从巴菲特那里学来的,他的目标是成为中国的巴菲特。

巴菲特和他的老师格雷厄姆和彼得林奇是基本分析学派的典型代表。世界上没有一个顶级的投资大师可以离开基本的分析方法。巴菲特、索罗斯、罗杰斯、彼得林奇等。都是以基本的分析方法作为进场的主要依据,因为他们都有几十亿、几十亿的资金,进场点的选择没有普通投资者灵活。这些高手是不可能选择一个非常好的时机进场的,因为最好的时机是成交量非常小的时候,只有在市场失衡的时候才有时间和空间去拿。

基本分析法是指交易者利用市场之外的数据信息,调查所有影响基本经济关系即供求关系的信息,对这些因素进行定量分析,建立数据库,判断市场均衡价格的一种分析方法。

这种分析方法的特点主要表现在以下几个方面:

1.为大规模资本进入提供良好的分析基础;

2.有坚实的理论基础,容易被投资大众接受;

3.对短线和时机没有帮助;

4.很难收集信息;

5.分析滞后于市场价格;

6.分析主观性强;

基本分析法的主要缺点是信息收集困难导致的信息不对称,分析滞后于市场价格,分析带有主观性。但随着信息技术的发展和交易制度的完善,信息的公平共享会进一步减少信息不对称,获得最新信息相对容易。相反,在信息处理中难以区分真实性、优先性和克服过度主观判断的影响,是影响信息处理质量的主要因素

对于基本的分析方法来说,如何收集信息,如何使之定性定量,是这类分析方法的关键。在收集基础分析数据方面,散户完全没有优势,就像股市机构和基金公司可以对上市公司进行实地调查,收集第一手数据和资料一样。当年的‘银广夏’和‘蓝田股份’是一个投资者和研究人员的实地调查和财务报表的问题,也反映了涉事基金公司的市场主力在收集基础信息方面的问题。

股票市场收集的信息主要包括:

宏观经济数据

国家经济政策

行业前景和上市公司业绩,

目前,股市的结构与前几年相比发生了显著变化。在没有证券投资基金之前,是机构和散户的博弈。1998年证券投资基金成立后,投资机构、券商、公募基金和私募基金之间进行了博弈。还有各种投资分析方法,甚至出现了‘克格勃’间谍追踪法。我所了解的投资机构,不仅收集公开的市场信息、经济新闻、上市公司业绩,还采用世界第一人际关系大师哈维麦凯的‘麦凯66’档案法,对上市公司、交易机构、私募基金、证券公司等的管理做详细的档案。并对不同的机构对手和上市股票采取不同的交易方式。

1999年,笔者得知某上市公司老板兼财务经理生病住进了医院。通过老婆学医,认识了两位老板和理财经理的主治医生,通过重量级人物了解到重要的财务数据。另外,我有一个亲戚也在这家公司工作。他在厂里每天都要加班,订单铺天盖地。从种种迹象可以看出,这家公司的业绩非常好。而且这只股票是投资基金的重仓股,加上我自己的交易信号系统,我也发出了买入信号,在重仓股买入,参与了随后的10: 8送股配股,获利颇丰。

发明该指数的美国华尔街投资大师威廉姆斯曾创造了一年内1万美元增值到100万美元的投资奇迹。2001年4月,在中国举办操作指数期货和美国商品期货讲座。他说,决定市场价格的因素不是技术分析,而是基本分析。关键是看基本面分析,因为基本面分析给我们提供了一些客观的东西。所有的技术分析指标主要是由基本面而不是图表决定的。不是图表决定市场,而是市场决定图表。所以在基本分析已经确定之后,技术分析为我们提供了一个分析工具,选择合适的时机进行及时的介入。现在有一个误区,认为可以先看技术分析,再看基本面分析。其实这个过程正好相反。没想到威廉姆斯说这是他35年来的‘本事’。威廉指数创始人威廉姆斯先生也很看重基础分析的作用。

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客户对我们的评价

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