国外交易者如何参与中国原油期货交易?
(一)国外贸易商的定义
境外交易者是指在中华人民共和国境外依法设立的从事期货交易并承担交易结果的法人、其他经济组织或具有境外公民身份的自然人。
境外经纪机构是指在中华人民共和国境外依法设立,经所在国家(地区)期货监管机构认可,可以接受交易者的资金和交易指令,以自己的名义为交易者进行期货交易的合格金融机构。
(二)境外参与者资格申请
境外特别参与者按业务范围分为境外特别券商参与者和境外特别非券商参与者。
1.申请成为境外特别经纪参与者的条件
(一)所在国(地区)具有完善的法律法规体系;
(二)财务稳定、信誉良好、营运资金充足;
(三)具有完善的治理结构、健全的内部控制制度和规范的业务行为;
(四)所在国(地区)期货监管机构已与中国证监会签署监管合作谅解备忘录;
(五)在境外设立,并在其所在国(地区)具有期货经纪业务资格;
(6)认可并遵守能源中心的业务规则、规定和决定;
(七)净资本不低于3000万元人民币或等值外币;
(8)连续经营2年以上;
(九)有适应业务需要的人员、期货交易业务系统、设备和场所;
(十)财务管理制度健全,期货业务管理制度完善,经营能力、诚信和信誉良好,运作正常;
(十一)授权在中国合法存续满一年的经济组织或代表机构担任指定联络处,并指定该经济组织或代表机构中诚信良好的高级管理人员或员工担任指定联络处;
(十二)能源中心规定的其他条件。
上海国际能源中心有权根据申请人的财务状况、风险管理能力和运营稳健性,豁免上述一项或多项条件。
2.申请成为特别境外非经纪参与者的条件
(一)所在国(地区)具有完善的法律法规体系;
(二)财务稳定、信誉良好、营运资金充足;
(三)具有完善的治理结构、健全的内部控制制度和规范的业务行为;
(4)认可并遵守能源中心的业务规则、规定和决定;
(五)净资本或净资产不低于1000万元人民币或等值外币;
(六)有适应业务需要的人员、期货交易业务系统、设备和场所;
(七)财务管理制度健全,期货业务管理制度完善,经营能力、诚信和信誉良好,运行正常;
(八)授权在中国合法存在满一年的经济组织或代表机构为指定联络处,并指定该经济组织或代表机构中诚信良好的高级管理人员或员工为指定联络处;
(九)能源中心规定的其他条件。
上海国际能源中心有权根据申请人的财务状况、风险管理能力和运营稳健性,豁免上述一项或多项条件。
海外参与者资格的申请流程如图所示。
(三)取消境外参与者资格
外国参与者的资格不得转让。禁止以租赁、抵押等方式私自转让或处置境外特别参与者资格或交易席位,但境外特别参与者可根据自身发展需要申请终止其相应资格。
此外,外国特别参与者应继续满足相应的资格条件。不再符合资格条件的,应当向能源中心申请终止资格。
有下列情形之一的,能源中心应当取消其境外特别参与者资格。
(一)被证监会撤销期货经纪业务资格
(4)被能源中心宣布为市场不受欢迎的人;
(五)法院裁定宣告破产的;
(6)其他违反我国法律、法规和规章以及严重违反能源中心有关规定的行为。
海外参赛人员取消参赛资格的流程如图所示:
(4)境外交易者参与原油期货的方式
国外交易商经过能源中心审核后所享有的权利构成了其参与原油期货的方式。首先,外贸人享有的权利分为以下两种。
1.海外特别经纪参与者享有的权利
(1)可接受境外客户委托,按规定在能源中心直接进场;
(2)委托会员在能源中心进行结算交割;
(三)利用能源中心提供的交易设施获取与期货交易相关的信息和服务;
(四)按照交易规则行使申诉权。
(5)根据与能源中心签订的协议行使约定的权利;
(六)能源中心规定的其他权利。
2.境外特殊非经纪参与者享有的权利
(1)按规定直接在能源中心进场交易并承担交易结果;
(2)委托会员在能源中心进行结算交割;
(三)利用能源中心提供的交易设施获取与期货交易相关的信息和服务;
(四)按照交易规则行使申诉权。
(5)根据与能源中心签订的协议行使约定的权利;
(六)能源中心规定的其他权利。
根据权利规定,境外投资者可以通过以下五种方式参与原油期货交易:
(一)以交易所外特殊自营参与者身份参与原油期货;
(2)作为交易所外的特殊经纪参与者,代理境外投资者参与原油期货(只有交易权,没有结算权);
(3)境内期货公司直接代表境外投资者参与原油期货;
(4)境外期货公司通过委外方式(一户一码)参与原油期货,禁止混码交易;
(5)境外期货公司通过IB参与原油期货。
此外,外国投资者不得接受被能源中心宣布为市场不受欢迎者的委托,在能源中心为其进行期货交易。
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