套期保值的目的和原则

期货市场的基本经济功能之一是为现货企业提供价格风险管理机制。为了规避价格风险，套期保值是最常用的方法。期货交易的主要目的是将生产者和使用者的价格风险转移给投机者。当现货企业利用期货市场来抵消现货市场的反向价格运动时，这个过程就叫做套期保值。

对冲也被翻译为“对冲”或“秦海”。其基本做法是买入或卖出与现货市场交易数量相等，但方向相反的商品期货合约，以期通过在未来某个时间卖出或买入相同的期货合约，来抵消或抵消现货市场价格变动带来的实际价格风险或收益，从而将交易者的经济收益稳定在一定水平。

(8)套期保值原则

第一，在期货交易过程中，虽然期货价格和现货价格的波动幅度不会完全一致，但波动趋势基本一致。即当特定商品的现货价格趋于上涨时，其期货价格也趋于上涨，反之亦然。这是因为虽然期货市场和现货市场是两个独立的市场，但是对于一种特定的商品来说，期货价格和现货价格的主要影响因素是相同的。这样，引起现货市场价格涨跌的因素也会同方向影响期货市场价格的涨跌。套期保值者可以通过在与现货市场相反的期货市场进行交易来实现套期保值的功能，从而将价格稳定在目标水平。

第二，现货价格和期货价格不仅具有相同的变化趋势，而且在合约到期时还会大致相等或合二为一。这是因为期货价格包含了商品到交割日之前的所有储存费用，所以远期期货价格高于近期期货价格。当期货合约临近交割日时，仓储成本会逐渐降低，甚至完全消失。此时两种价格的决定因素几乎相同，交割月份的期货价格与现货价格趋于一致。这就是期货市场和现货市场的市场趋势趋同原理。

当然，期货市场和现货市场不一样，会受到一些其他因素的影响。因此，期货价格的波动时间和波动幅度不一定与现货价格完全相同。另外，期货市场有规定的交易单元，两个市场的操作数量往往不对等。这意味着对冲者在抵消他们的利润和损失时，可能获得额外的利润或产生小额损失。因此，我们在进行套期保值交易时，也要注意可能影响套期保值效果的因素，如基差、质量标准差、交易数量差等。使套期保值交易取得满意的效果，为企业生产经营提供有效服务。

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