如何计算豆粕期权的盈亏?期权到期时的表现如何?
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期权临到期有什么表现?
随着时间的推移,任何期权都要经历临近到期的阶段,相应的溢价和敏感性参数表现出以下特征。
1.低版税。
作为时间期权的定价因素之一,它对期权价格有着重要的影响。离到期时间越长(越短),保费越高(越低)。显然,与标准期权相比,临近到期期权的溢价相对较低。以大商所筹划的豆粕期权为例,在目标价为3000元/吨、波动率为18%、无风险利率为3%的市场条件下,比较不同到期权利的溢价。
2.增量变化加快。
Delta,衡量期权价格变化相对于期货价格变化的敏感度。对于看涨期权,价值随着实际价值的深化从0增加到1,而对于看跌期权,价值随着实际价值的深化从0减少到-1。
豆粕vix指数是干嘛的?
VIX指数是由芝加哥期权交易所(CBOE)于1993年推出的。主要用来表示是否会出现崩盘,市场走势的严重程度用期权来衡量。因为这个指数是用来衡量未来风险的,所以也叫恐慌指数。
在实际使用中,VIX指数不仅代表了市场中大多数人对未来指数波动的看法,还能表达市场预期的变化。指数越高,意味着市场波动的程度会越剧烈,说明市场的投资者对自己的后期预期越不安。相反,指数值越低,说明市场运行平稳,投资者心理预期越好。
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