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市场价格变高或变低怎么办?

2023-01-31 12:50:43 来源:期货知识

如果市场价格更高,该经纪人以市场价格合约购买了两个S&P指数期货。合约的成交价是1402.50。经纪人把一个买入头寸和一个卖出头寸转到了他的错误账户。对于券商来说,卖出头寸的

如果市场价格更高,

该经纪人以市场价格合约购买了两个S&P指数期货。合约的成交价是1402.50。经纪人把一个买入头寸和一个卖出头寸转到了他的错误账户。对于券商来说,卖出头寸的价格是1401.50,买入头寸的价格是1402.50。1401.50-1402.50=-1。由于在标准普尔500指数期货合约中,每个百分点代表250美元,因此在经纪人的错误帐户中有250美元的损失。

对于客户来说,本来应该以1401.80的价格成交,但最终以1402.50的价格成交。在这种情况下,客户没有过错,所以他的账户应该被记入与差价相同的金额。1402.50-1401.80=0.7。250美元的0.7倍等于175美元。

经纪人必须将175美元的现金存入客户账户,以进行调整。这笔现金来自错误的账户。尽管帐户记录仍将显示客户的购买价格为1402.50美元,但它也会显示175美元的现金调整,以纠正金额差异。显然,此时在错误的账户上有450美元(175美元250美元)的损失。

客户应该达成交易的价格是通过询问销售时间表来确定的。销售计划是在与错误相关的时间范围内发生的所有交易的打印清单。客户应该得到的交易价格可以是该期间整个交易价格范围内的一个价格水平。但是客户不必在那个时间段接受任何不合理的价格,经纪人也不必在那个时间段给客户报任何不合理的价格。市场指令使得各方很难决定确切的价格,因此双方可以以一个中间价格达成协议。

用现金调整账户,就是直接在账户上追加资金,弥补交易价格的差额。实际交易价格和指示交易价格之间的价值差异被记入交易者的账户。你也可能面临负的现金调整。

如果市场价格更低

该经纪人以市场价格合约购买了两个S&P指数期货。合约的成交价是1399.80。经纪人把一个买入头寸和一个卖出头寸转到了他的错误账户。对于券商来说,卖出头寸的价格是1401.50,买入头寸的价格是1399.80。1401.50减去1399.80等于1.70。在错误的帐户中有525美元(1.70250美元)的利润。

客户本应以1401.80的价格成交,但置换交易使其以1399.80成交。这比1401.80低了两个百分点。此时,客户不应该抱怨,因为当前的交易价格比本应完成的价格增加了他的账户500美元。这时候就不需要现金调整了。

场景2:买卖错误

代理人:“好的,你已经以市场价合约卖出了一份标准普尔。”

顾客:“好的。”

这里有两个错误。* *,因为没有准确记录交易指令,导致经纪人失误;第二,客户没有注意到经纪人执行的是卖出指令,而不是之前要求的买入指令。如果没有人注意这个问题,以这种方式犯的错误可能会被忽视一整天甚至更长时间。我的一个同事因为这种性质的错误造成了30,000美元的损失。

如果交易者试图通过交易建仓,这个错误只有在他再次打电话要求平仓多头时才会被发现头寸。换句话说,如果一个交易员打电话卖出一个多头头寸头寸,那么这个错误可能会使情况变得更糟,因为它最终会导致该交易员持有两个空头头寸头寸。

我们希望发生的是,这种错误是在临近收盘时,经纪人打电话给经纪人当场确认交易时发现的,因为这样的话,这种错误就可以在收盘前得到纠正。如果不是这样,那么这个错误可能是在客户晚上头寸收到确认邮件时发现的。另外,下一次发现错误的机会是第二天早上,也就是就是券商核对前一天的指令凭证的时候。

在某些情况下,如果交易者的账户没有足够的资金支持两个头寸(比如两个卖出合约),或者对于某些交易者来说,由于他们的账户通常处于持平状态,他们必须在每天交易结束时退出市场,那么这个错误就会触发保证金追缴。所以,早上一定要记得查看账户是否有追加保证金的通知。

这里的问题是,虽然指令凭证本来应该是买入指令,但对于经纪人来说,卖出指令(他认为客户发出了这样的指令就是)确实是卖出指令。所以,除非经纪人能够意识到交易是错误的,否则在指令凭证和交易完全匹配的情况下,经纪人根本不会把交易视为错误。直到经纪人通知客户或者客户意识到这个错误,这种情况才能补救。

一旦认识到并确认了错误,就必须改正。头寸以及基金赔偿的方式和我们之前说的场景差不多,只是我们即将涉及到的责任划分不同。

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