如何使用道琼斯理论？

如何使用道琼斯理论？根据道氏理论，市场价格运动有三种趋势，其中最重要的是基本趋势，即价格广义或全面的波动。这种变化通常会持续一年或更长时间，价格总涨幅(跌幅)超过20%。对于投资者来说，基本趋势持续上涨形成多头市场，持续下跌形成空头市场。

价格运动的第二个趋势叫做次级趋势。因为二次趋势往往与基本趋势方向相反，对其有一定的牵制作用，所以也叫修正趋势。这种趋势的持续时间从三周到几个月不等，价格上涨或下跌的幅度一般是基本趋势的1/3或2/3。价格运动的第三种趋势称为短期趋势，反映几天内价格的变化。一个修正趋势通常由三个或更多的短期趋势组成。

三种趋势中，长线投资者最关注的是基本趋势，目的是在牛市中尽量买入，在空头市场形成之前及时卖出。投机者更感兴趣的是修正趋势，他们的目的是从中获取短期利润。短期趋势不太重要，容易被人操纵，不方便作为趋势分析的对象。一般人无法操纵基本趋势和修正趋势，只有国家财政部门可以进行有限的调整。以黄金日线图为例，如下图：

基本趋势：

从大的方面来说，价格有涨有跌。其中，只要下一个上涨级别超过前一个高点，每一个二级下跌的底部都高于前一个下跌的底部，那么主趋势就是向上的。这就是所谓的牛市。反之，当每一次中间下跌都把价格带到一个较低的水平，而后续的反弹又不能把价格带到前期高点时，主趋势就是下跌，这就叫空头市场。通常，主要趋势是一个长期投资者在三个趋势中考虑的唯一目标。他的做法是尽快在牛市买入，只要能确定牛市已经开始，一直持有，直到确定空头市场已经形成。他们不会关注整个大趋势中所有的二次下跌和短期变化。当然，对于做常规交易的人来说，二次变更是非常重要的机会。

次要趋势：

它是一个与主趋势反向运动的反向市场，对主趋势产生干扰。在牛市中，是市场的中级下跌或“调整”；在空头市场中，它是一个中级上涨或反弹行情。通常在牛市中，会下跌主趋势上升部分的三分之一到三分之二。

但是需要注意的是，三分之一到三分之二的原则并不是一成不变的，它只是对概率的简单解释。大部分二级趋势都在这个范围内波动。大部分在非常接近中点的位置停了下来，回落到原来主力涨幅的50%。这种下跌不到三分之一，有的几乎把前期涨幅都降了。所以我们判断一个二级趋势有两个标准：任何一个与主趋势方向相反的行情，通常至少持续三周，回落主趋势上涨的三分之一。然而，超出这个标准，次要趋势通常是令人困惑的。它的确认、对其发展的正确评价以及对其全过程的总结，一直是理论描述中的一个难题。

短期变化

它们是短暂的波动。很少超过三周，通常少于六天。虽然它们本身毫无意义，但却让大趋势发展的整个过程充满了神秘多变的色彩。通常主趋势部分，无论是二级趋势还是两个二级趋势，都是由一系列三个或三个以上可区分的短期变化组成的。从这些短期变化中得出的推论很容易导致错误的方向。在一个成熟与否的市场中，短期变化是唯一可以“操纵”的。但是，大趋势和小趋势是不能操纵的。

以上三种趋势和海浪很像。在市场中，主力的趋势就像潮水的每一次上涨(下跌)的全过程。其中，牛市如涨潮。一个接一个的波浪不停地拍打着海岸，直到最后到达标记的最高点，然后逐渐退去。逐渐退去的退潮可以和空头市场相提并论。涨潮时，后续各波水位涨得比前一波多，退得比前一波少，从而水位逐渐升高。退潮时，每个下一波都比前一波低，后一波无法恢复前一波达到的高度。涨潮(退潮)时的这些波浪就像是二次趋势。同样，海水表面被微波涟漪覆盖，这些微波涟漪与市场的短期变化相比，是微不足道的日常变化。潮汐、波浪和涟漪代表了市场的主要趋势、次要趋势和短期变化。

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