全球股市“急刹车”！纳指结束8周上涨 巴菲特被石油股拖累！比特币今年飙升近90%

近日来，全球金融资产价格大幅波动。 端午假期a股休市期间，环球大股指普遍表现不佳。当地时间周五，美股前三股指集体收跌，在上周触及一年多来的最高水平后开始下跌，其中纳指下跌1.01%。 结束了连续八周的上涨。与此同时，全球其他主要公司股指已从阶段高点回调。美国银行策略师甚至表示，投资者可能正在逃离美国科技股。 由于担心经济衰退减缓原油需求，原油价格也一路下跌。今年以来美国石油板块整体表现不佳，巴菲特旗下伯克希尔公司股价受到拖累，年内表现逊于标准普尔500指数。 比特币的价格迎来了大幅上涨。今年以来，比特币上涨近90%，投资者情绪高涨。随着近期美国首只杠杆加密ETF获批，比特币最新价格一度站上前年高点。 那么，市场风险的成因是什么呢？有哪些风险因素值得警惕？ 全球金融资产价格波动加剧。 最近，全球金融资产的价格波动加大。 6月23日，全球主要股指多数下跌，俄罗斯RTS指数、东京日经225指数、澳大利亚标准普尔200指数跌幅居前，分别下跌1.53%、1.45%、1.37%。 美股前三股指集体收跌。大部分大型科技股收跌。比如年内股价翻倍的英伟达和特斯拉，分别下跌1.9%和3.03%。多数中概股收跌，纳斯达克中国金龙跌2.69%。 汇率方面，波动还在，没有企稳迹象。美元指数创一周新高，日元连续六日下跌，创七个月新低，离岸人民币跌破7.22。利率方面，上周五美债收益率下跌，2年期和10年期美债倒挂利差扩大至1%以上。 这被认为是经济衰退的信号。 但CME(芝加哥商业交易所)的FedWatch工具显示，市场预期7月将再次加息25个基点，不存在鲍威尔两次提到加息的可能性。 德国DAX指数和法国CAC40指数本周五个交易日均收跌。根据衡量制造业和服务业的初步报告，德国和法国的经济数据引发了市场对欧洲经济衰退的担忧，欧洲股市迎来了糟糕的一周。 本周，多家欧洲央行宣布加息，部分加息幅度超出市场预期，助长了全球资产价格波动。6月22日，瑞士央行、土耳其央行、英国央行和挪威央行宣布加息。 英国央行和挪威央行均加息50个基点，均超出市场预期，两家央行承诺继续加息。 随着通货膨胀和利率的上升，经济衰退的阴影在许多国家重新出现。央视新闻特约评论员苏晓晖表示，美国在一定程度上刺激了“加息”。美欧加息并不同步，欧洲央行在加息上似乎是“辅助操作”。 在不断追赶的过程中。这在一定程度上反映了美国激进的加息给欧洲国家带来了更大的压力，欧洲被迫做出反应，试图减少自身的损失。 避险资产方面，受美元指数上涨影响，金价一周跌幅超过2%，创三个月新低，而银价连续五天下跌，全周跌幅接近7%，也创三个月新低。 投资者可能正在逃离美国科技股。 对美联储动荡和经济前景的担忧引发了全球资产价格的大幅波动。 美国银行策略师Michael Hartnett表示，一些数据显示投资者正在逃离美国科技股。Hartnett援引EPFR全球公司的话说，尽管在头两个月有190亿美元涌入科技股， 紧随其后的却是截至周三的一周时间内有20亿美元（约合人民币143亿元）从科技股中出逃，为10周来最大。 Hartnett还表示，尽管仓位拥挤无碍市场进一步的上行空间，但今年夏天市场下行概率明显高于上行概率。他预计，在9月初前，标普500指数最大上行空间100-150点，下跌空间300点。 EPFR Global的数据还显示，在上述一周时间内，投资者从全球股票基金撤资50亿美元（约合人民币360亿元），并向债券基金增加了54亿美元，反映了资金规避风险资产，流向低风险资产。 有美股分析人士认为，美国股市自去年10月中旬以来涨幅超过20%，涨幅过大、过快，也应该喘口气了。 周五，反映市场情绪的恐慌指数VIX指数大涨4.11%。 在债券市场，由于投资者出于对经济的担忧而寻找更安全的资产，10年期国债收益率出现下降。 中信建投证券表示，美国实体经济的趋势下行不变，美股更需担心企业盈利的快速回落风险，此前表现强势的纳指已经处于超涨状态，警惕回调风险。 不过，市场上也有不同声音。AlTi Tiedemann Global首席投资官Nancy Curtin认为，市场可能会出现一次调整，很多人此前错过了这轮科技股反弹，他们或许会趁弱势买入。 国际油价走低，伯克希尔股价受拖累 原油价格也出现下跌，WTI原油期货本周累计下跌幅度超3%，原因是近期多家央行集体加息，市场担忧全球经济放缓的压力可能会减少燃料消耗。 原油价格不断走低，美股石油股纷纷下跌。马拉松石油、雪佛龙、康菲石油、西方石油等年内跌幅均超10%。 巴菲特近年来持续看好石油股。雪佛龙和西方石油均是巴菲特的重仓股，巴菲特虽对原油股青睐有加，不断增持，仍未能阻止石油股股价的下跌。最新数据显示，西方石油年内跌幅超10%，收盘价创近一年新低， 雪佛龙年内跌幅14%。 5月底，SEC（美国监会）文件显示，巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司斥资约2.75亿美元再次加仓西方石油。伯克希尔持有的西方石油的股票数量增至2.219亿股，持股比例达到24.9%， 按西方石油最新56.07美元的收盘价计算，这部分股份价值约为124亿美元（约合人民币890亿元）。 伯克希尔还持有西方石油的优先股，股息率为8%。同时，伯克希尔还持有西方石油8400万份认股权证，可以以每股约59美元的行使价买入普通股。不过，随着西方石油股价的走弱， 最新56.07美元的收盘价已经大幅低于行权价。巴菲特在伯克希尔5月份召开的年度股东大会上表示，他不打算全面收购西方石油，但可能会继续加仓。 虽然伯克希尔第一大重仓股苹果公司股价年内上涨44%，但是受到石油股股价拖累，伯克希尔今年股价仅上涨8.53%，跑输标普500指数。 首只杠杆加密ETF获批，比特币大涨 值得一提的是，在全球重要资产价格纷纷回落之际，比特币价格却不断冲高，期间一度站上31000美元关口，创年内新高。 截至记者发稿时，比特币价格略有回落，维持在30580美元的位置。自今年年初以来，比特币上涨了近90%。 比特币价格不断走高，或受多重利好因素刺激。 近期，资管巨头贝莱德提交了现货比特币交易所交易基金的申请，比特币再次吸引投资者关注。如果SEC批准该申请，该ETF将成为第一个公开在纳斯达克股票市场交易的现货比特币ETF。 Invesco和Wisdomtree等传统金融机构也跟进了之前被拒绝的申请。 更为出人意料的是，SEC近日批准了2倍杠杆的比特币基金。Volatility Shares的2X比特币策略ETF将是美国运营的第一只杠杆加密ETF，计划从6月27日开始以Bitx代码进行交易。 理论上讲，2倍杠杆ETF比现货ETF风险更高。 SEC今年对市场上最大的两家加密货币交易所Coinbase和Binance进行执法，引发市场对加密货币的担忧，然而他们却已经为该国推出新的加密货币产品开了绿灯。 除此之外，FRNTFinancial的数据和分析主管称：“通货膨胀、货币管理不善、银行危机、主权债务焦虑、美元储备地位等问题都在发挥作用，提振投资者对比特币的投资兴趣。” 不过，尽管投资者情绪高涨，该行业所面临的严厉监管并没有消散，比特币价格仍不到2021年11月历史最高点的一半。