加载中 ...
首页 > 基金 > 基金课堂 > 正文

何以化解“基金赚钱、基民不赚钱”?最大症结在哪里?

2025-05-17 16:11:46 来源:基金网

何以化解“基金赚钱、基民不赚钱”?最大症结在哪里?.在中国公募基金业,最典型的一个特征,或者说一个遗憾,就是在资本市场的持续发展中,作为机构投资者的基金公司赚钱了,但很多基民却没赚钱,导致基金持有人获得感不好,体验比较差,这到底是为什么呢?实际上,这涉及到基金行业的盈利模式问题,也和基金持有人的
何以化解“基金赚钱、基民不赚钱”?最大症结在哪里?.

在中国公募基金业,最典型的一个特征,或者说一个遗憾,就是在资本市场的持续发展中,作为机构投资者的基金公司赚钱了,但很多基民却没赚钱,导致基金持有人获得感不好,体验比较差,这到底是为什么呢?

实际上,这涉及到基金行业的盈利模式问题,也和基金持有人的投资习惯、认知水平有关,是一个生态体系的问题。在市场各方的努力下,相信未来这一状况会得到改观,基金持有人的获得感也会大大增强。基民不赚钱

的最大症结在哪里?

如果把时间拉长一点来看的话,我们可以看到,大部分基金都是赚钱的,但为什么基民却没有享受到赚钱的乐趣呢?这其中最大的一个问题,就是基民的投资时点。如果基金持有人的投资时点处于市场的相对低位,或者坚持长期投资、理性投资,大概率是可以赚到钱的。

但遗憾的是,很多基民是在市场处于高位或相对高位时出手,这本质上是人性中固有的“追涨杀跌”的缺点决定的。每当市场处于高位时,赚钱效应明显,市场上各种唱多声音又一再强化这种赚钱效应,导致基民追高买入。

与此同时,市场赚钱效应明显时,基金公司也会大力展开新发基金和老基金的持续营销活动,基金营销的一个典型特征,就是“好发不好做、好做不好发”。市场高点时,基民在赚钱效应的刺激下跑步进入资本市场或者追加投资额度,但基金经理面对高估值的股票市场,是很难做出好的业绩来的。

而每当市场处于低位时,亏钱效应明显,股票市场的整体估值水平很低,但基民由于害怕买入基金后亏损,迟迟不敢出手,基金营销市场低迷。

从基民获得感的角度而言,基金公司应该在市场处于明显高位、股票市场出现明显估值泡沫时,停止持续营销或者新发基金,但基金公司很难做到这样,这是由基金公司的盈利模式决定的。

基金公司主要还是靠赚取管理费获得收益,资产管理规模越大,基金公司的收益越大,所以基金公司会尽力扩大资产管理规模,扩大规模的最好方式,就是在市场处于赚钱效应时拼命营销,哪怕基金公司和基金经理知道市场的风险已经不小了,但公开的言论仍然是看多或者谨慎看多,如果基金公司和基金经理看空,就会违背基金公司扩大规模的冲动。而当市场处于低位时,尽管基金公司拼命营销,但基民这个时候却恐惧于被套,不敢出手。

所以,市场高位基金公司坚持唱多和拼命营销,是由基金公司的盈利模式决定的,市场低位时基民不敢买入基金,是由于“恐惧亏损”的人性决定的。如果基民有意识地进行反人性投资,也就是说,在市场出现明显泡沫时不再买入基金,在市场处于相对低位时大胆买入基金,坚持长期投资、理性投资,基民大概率是会赚钱的。

投资是一项既复杂又简单的行为。说复杂,是因为投资对一个人的要求很高,要懂很多知识,对投资者的认知水平要求极高;说简单,是说如果投资者做到追求大一点的胜率,一定程度上克服人性中固有的“追涨杀跌”的缺陷,做到反人性投资和逆向投资,把时间拉长一点来看,投资者大概率是可以赚到钱的,所不同的无非是收益率的高低而已。

如何让基民

有很大获得感?

毫无疑问,中国公募基金行业想要获得更高水平、更加可持续良性发展,基民的获得感不断增加是一个核心命题。说白了,就是让基民能够切切实实赚到钱,摆脱“基金赚钱、基民不赚钱”的怪圈。要实现这一目标,需要市场参与各方共同努力,以基金持有人利益为底层逻辑,实现中国公募基金行业良性循环的生态体系。

从基金公司来说,作为专业的机构投资者,在市场处于明显高位、股市出现明显估值泡沫时,基金公司应该抑制住一味扩大规模的冲动,以对基金持有人负责的态度,尽量少发新基金、少做持续营销,尽量规避让基金持有人买在市场高位。基金公司应该摒弃拼规模的所谓面子文化,转到拼业绩、拼投资者陪伴的赛道上来,通过做好业绩来吸引投资者。

同时,基金公司应该共同努力,克服中国基金产品同质化的现象,多推出一些个性化、定制化、创新型产品,满足不同客户的个性化需求,而不是市场什么主题热就跟风式地推出热门赛道的产品。基金公司还应该利用大数据、互联网等工具,做好投资者的定制化、个性化服务,将专业的知识通过老百姓易于接受的语言和视频等传播给投资者,让投资者的投资理念和投资心态越来越成熟。

从营销机构来说,比如银行、券商、独立第三方销售等渠道,也要真正着眼于服务好投资者,而不是劝说基金持有人“赎旧买新”,为了完成新基金销售任务,获得更多的返佣,让投资者赎回老产品,购买新产品,加剧中国基金产品的同质化顽疾。同时,销售机构也应该更多地服务好客户,用真诚、专业的精神触达客户的心灵,而不是一切从自身利益出发,忽悠投资者。

从基金持有人的角度而言,经历过市场多轮牛熊之后,基金持有人应该尽快成熟起来,提升自己的投资理念和投资心态,在市场高位时克制住自己的买入冲动,在市场低位时敢于出手,学会反人性投资和逆向投资,加强对基金产品和自身风险收益特征的了解,选择适合自己的基金产品,而不是听任理财经理的建议甚至是忽悠,做到长期投资、理性投资。此外,基金持有人也可以通过定投等方式,平滑自己的投资风险,降低暴富、大富的投机心态,做到理性投资、价值投资。

历经20多年的发展,中国公募基金行业目前资产管理规模已经达到27万亿的水平,承担着为千千万万居民家庭的资产保值增值的责任,基民对基金公司抱有信任,基金公司也应该不辜负这份信任,以持续、稳定、优异的业绩回报持有人,最终做到“基金赚钱、基民也赚钱”。


大家在看了小编以上内容中对"何以化解“基金赚钱、基民不赚钱”?最大症结在哪里?"的介绍后应该都清楚了吧,希望对大家有所帮助。如果大家还想要了解更多有关"何以化解“基金赚钱、基民不赚钱”?最大症结在哪里?"的相关知识的,敬请关注V财经网。我们会根据给予您专业解答和帮助。

标签:基金怎么买 基金入门 什么是基金 本文来源:基金网责任编辑:V财经网

【温馨提示】转载请注明原文出处。 此文观点与零零财经网无关,且不构成任何投资建议仅供参考,请理性阅读,版权归属于原作者,如无意侵犯媒体或个人知识产权,请联系我们,本站将在第一时间处理。零零财经对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证,请读者仅作参考,并请自行核实相关内容。

客户对我们的评价

  • 外汇市场走势 来自上海的客户分享评论:

    寻找支撑和阻力支撑和阻力不会找?那么告诉你4条寻找的基本方法:最近的历史高点和低点在未来的走势中会形成阻力或支撑;移动平均线附近(通常是5、20、120、200这几个周期的比较重要);趋势线附近(趋势线如果不会画?那么最好等你会画了再来找我);斐波那契线回调位附近(38.2%、50%、61.8%)。把以上的阻力和支撑都找到后,判断主与次,把重要的点位记录在案!
  • 黄金T+D交易来自南宁的客户分享评论:

    既然是要先进行学习,书本是我们开始学习的一个重要途径之一,虽然现在网络发达,互联网上能找到各种各样的学习资料,但是都不太系统,过于碎片化,那么这篇文章我想通过我自己的这些年来的经历和经验体会来阐述一下我个人的一些观点,要想学习好外汇交易,该看哪些书比较好,怎么学比较好?在我刚开始进入网上外汇交易的年代,大概在2003年04年左右这样子,当时完全是摸着石头过河一步一步自己跌跌撞撞的走过来的,那时候零售外汇交易刚进入中国市场,相关的书籍也少,网上的资料也少,互相能够讨论交流的人也少,所以这些年下来走了不少弯路
  • 外汇新手投资 来自郑州的客户分享评论:

    做外汇也有十来年了,经历过很多,也看过很多,深知外汇交易从入门到精通、从频繁爆仓到稳定盈利需要经历太多挫折磨炼。因此看看周边前仆后继的朋友们,实在不忍心看着大家如同我一样在黑暗中摸索太长的时间和花费太多的金钱而并无满意的结果 ,以至于止步在黎明前最黑暗时刻而不能自拔!于是将这些年交易实战总结下来的一些经验介绍给大家,假如你是个外汇黄金交易的初学者,我想你应该从我下面的赘述中领悟些东西!

基金频道Fund channel

免费热线:400-178-8526

在线客服