华泰证券：维持中国宏桥“买入”评级 目标价15.37港元

华泰证券：维持中国宏桥“买入”评级 目标价15.37港元

Huatai Securities发布了一份研究报告，该报告将在中国维持净利润（01378），这是股东的25-27-27.129/17.751/21.2.85亿。过去，2017年的平均体育体系是7.03次。鉴于该公司在24年内的股息率提高，因此在25年内给出了8.5倍的PE评级，其目标价格保持在15.37港元。中国的香港参加了该银行主办的2025年中期战略会议。在会议上，该公司主要解释说，它对长期铝价的乐观态度，引入了香港kyuan Holdings Holdings的电解铝能源成本的计划和降低，以获取香港工业。该公司具有出色的高股息属性。作为铝业行业的领导者，银行保持了买入评级。 Huatai证券的主要观点是： 预计其核心资产将进行重组，并预计公司的价值将导致第二次重估 据该消息称，中国的洪Qiao控股公司Hongchuang Holdings将为Hongtuo Industrial的9位股东购买Hongtuo Industrial的100％，并考虑到大约63.518亿元的股份，从交易考虑到63.518亿元人民币。 Hongtuo Industrial是中国Hongqiao国内核心资产的机构，年产量为646万吨电解铝，每年批准的1900万吨氧化铝能力。这种资产重组将有助于提高我们的资产证券化水平和市场影响。此外，该公司在24年内将其股息率提高到60％以上。在高股息利率的利益下，银行认为公司的总体价值预计将被重新评估。 能源价格下跌将导致公司成本下降，而Ximangdu铁矿石预计将有助于其业绩，因为它被投入生产 在公司的电解铝生产能力中，山东的生产能力相对较高，山东的电力主要在山东加油。自今年以来，煤炭价格急剧下跌。根据SMM的数据，2025年前五个月的国内Qinhuangdao港口煤炭价格（5500K）的平均价格为703元/吨，而24吨的平均价格为872元/吨，下降了169元/吨。由于较低的煤炭价格，该公司的海上地区的电力成本可以进一步降低。此外，预计其对几内亚的Simandu铁矿石项目的兴趣预计将在25年底之前投入生产和运输。该项目设计的生产能力为每年6000万吨，并且很大，并且对公司业绩的贡献在拐角处。 保持对铝价的长期乐观情绪，并对从25H2到26的电解铝联系的利润扩大乐观 由于废铝的紧密供应仍然存在，电解铝价的下跌可能会受到限制。在中期，电解铝的供应侧在容量的天花板限制下放缓，新能量车辆，电力和其他领域的需求方面仍然很高，需求和供应仍然很艰难。由于股票较低，银行仍然对中央铝价在2025 - 26年逐年上涨。同时，成本结束时氧化铝价格的长期需求和供应方式保持不变。银行对电解铝连接的利润可能会导致25H2-26的进一步扩张保持乐观。

大家在看了小编以上内容中对"华泰证券：维持中国宏桥“买入”评级 目标价15.37港元"的介绍后应该都清楚了吧，希望对大家有所帮助。如果大家还想要了解更多有关"华泰证券：维持中国宏桥“买入”评级 目标价15.37港元"的相关知识的，敬请关注被本财经网站。我们会根据给予您专业解答和帮助。