港股各大机构最新研报（2025/6/12）

港股各大机构最新研报（2025/6/12）

1。GF证券：康宁Jerry Pharmaceutical-B（09966.hk）的初始“购买”评级是合理的价值，$ 12.89

GF证券已经发布了一份研究报告，该报告对康宁杰里药物B（09966.hk）的分化生物染色体平台和ADC药物的潜在发展很乐观，该药物显示出其第一个临床作用。 EPS估计分别为-0.37，-0.37和-0.30元分别在25至27之间。该公司的合理价值是通过DCF方法以每股12.89港元的价格获得的，该公司首次获得了“买入”评级。该股票的投资银行评级主要购买。在过去的90天中，总共一家投资银行给予了购买评级。过去90天的平均目标价格为香港$ 12.89。 GF Securities的最新研究报告为Corning Jerry Pharmaceutical-B购买评级为12.89港元的目标价。

2. CITIC SECURITS：维持Anneng Logistics（09956.HK）的“购买”评级，并对公司股票获取和获利能力的稳定增长感到乐观。

Citic Securities发布了一份研究报告，该报告在中期和长期内，Anneng Logistics（09956.HK）核心目标市场，在中小型接收行业中有足够的整合空间，并且该公司的成本和复杂的运营福利仍然具有继续增加市场份额的能力。银行对公司的股票收购和盈利能力的稳定增长感到乐观，并保持“买入”评级。该股票的投资银行评级主要购买。在过去的90天中，总共六家投资银行给出了购买评级，在过去的90天中，平均目标价格为11.33港元。 Huayuan Securities Co.Ltd.最新的研究报告给Anneng Logistics提供了购买评级。

3。PuyinInternational：维持创新生物学（01801.HK）的“购买”评级，并将目标价格提高到港元95美元

Puyin International发表了一份研究报告，该报告尤其认为IBI363在短期内，基于Active IBI363和IBI343 Innovative Biology（01801.HK）的IBI343数据。该银行预测，该公司将分别为2025E/2026E/2027E的股东净利润分别为43/85/189亿元。根据银行的DCF估值模型（WACC 8.5％，永久增长率为3％），该银行维持公司的“购买”评级，并将其目标价格提高到95港元。投资银行主要在购买时重视股票。在过去的90天中，共有19家投资银行给出了购买评级，在过去的90天中，平均目标价为70.99港元。 Puyin International的最新研究报告给了创新的生物学购买评级，目标价为95美元。

4.创始人证券首先给予中国建筑材料（03323）“推荐”评级。这表明基本建筑材料的利润预计将在2025年降低并反弹。

创始人证券研究报告指出，中国的建筑材料（03323）是一家面临国家资产监督和国家事务委员会管理委员会的大型中央公司。该公司于2006年在香港股票市场上市，并于2018年与中国国家材料公司（China National Materials Inc.中央公司工业平台的背景具有强大的销售人员和对公司的广泛影响。从新的材料角度来看，该机构在2024年的业务收入为485亿元人民币（同比同比同比），股东可归因于26.1亿元人民币（同比为-26.8％），使其成为公司的主要利润和核心贡献。从基本的建筑材料的角度来看，该行业加深了其高峰和调整，而该公司降低了成本和加速效率+出国旅行。预计利润将在2025年降低并反弹。就工程服务，海外设备和服务转型树篱的国内需求压力而言。此外，公司的总资本支出将减少，同时降低了结构性升级。

5。小米：新昌开发项目（01030）发行了美元债券，这可以使非国家公司的离岸债券市场恢复。房地产股票是中国资源的首选（01109）

摩根大通（JPMorgan Chase）发表了一份研究报告，即新钦开发项目（01030）可能会成为两年内首位发行美元债券的非国家企业开发商。从股票的角度来看，银行认为这只是象征性的举动，而不是恢复，它将完全摆脱公司的困境。银行认为，改善运营现金流是从开发人员那里恢复的更永久的方式。因此，如果有新的政策刺激房地产销售，它将变得更加令人兴奋。从股票的角度来看，第一个选择是中国资源土地（01109）和中国资源范式生活（01209）。从战略角度来看，银行认为，长集团（00960），中国外国资产（02669）和中国金毛（00817）有足够的增长空间。

6。DBS：将目标价格升级到中国Cosco Cosco海洋控制（0）HK $ 12.9，并保持谨慎的态度

DBS发布了研究报告，COSCO运输（0）平均货运率下降了约15％，今年的收入和净利润分别下降了8％和46％，维持Cosco Shipping的“持有”评级，目标价格从10.6 hk $ 10.6增加到12.9港元，分别下降了8％和46％。银行认为，随着贸易紧张局势的缓解，短期情绪可以改善。尽管亚洲的增长支持增加的货物量，但潜在的关税升级和供过于求的盈余仍然压力盈利。特别是红海路线完全开放。关税被推迟提高短期货运率，但对于夏季峰值仍然值得怀疑的人来说，可持续性。银行希望Cosco的利润将放慢明年。但是，该银行指出，关税问题尚未解决，并且随着股价限制股票价格上涨，该公司谨慎。

（V财经网编辑：Shu Yao）

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