金属怎么交易

期货交易

1. 交易场所
   • 主要有上海期货交易所开展金属期货交易,例如铜、铝、锌、铅、镍、锡等金属期货品种都在该交易所上市交易。
   • 国外也有众多知名的期货交易所,如伦敦金属交易所（LME），它是全球最重要的有色金属交易市场之一，交易品种丰富，对全球金属价格有着重要影响力。
2. 交易机制
   • 双向交易：投资者既可以买入期货合约（做多），预期价格上涨获利；也可以卖出期货合约（做空），预期价格下跌获利。
   • 保证金制度：投资者只需缴纳一定比例的保证金（通常为合约价值的一定百分比，如5%-15%左右），就可以控制较大价值的合约，在上海期货交易所，假设铜期货合约价值为100万元，保证金比例为10%，投资者只需缴纳10万元保证金就可以参与该合约交易。
   • 合约标准化：期货合约对交易单位、报价单位、最小变动价位、每日价格最大波动限制、交割月份、交割日期、交割等级、交割地点等条款都有统一规定，以沪铜期货为例，交易单位为5吨/手，报价单位为元（人民币）/吨，最小变动价位为10元/吨。
   • 交割制度：期货合约到期时，交易双方需要通过实物交割或现金交割来完成合约的了结，实物交割是指按照合约规定的标准和要求，交收一定数量的金属实物；现金交割则是根据最后交易日的结算价以现金方式结算差价，金属期货多采用实物交割，如上海期货交易所的金属期货合约到期时，卖方需将符合标准的金属交付给买方，买方支付货款。
3. 交易流程
   • 开户：投资者需要选择一家期货公司，按照其要求提供身份证、银行卡等资料进行开户，期货公司会对投资者进行风险测评，评估投资者的风险承受能力，以确定适合的交易品种和保证金水平。
   • 入金：开户成功后，投资者通过银期转账等方式将资金转入期货账户，用于交易。
   • 交易下单：投资者可以通过期货公司提供的交易软件（如文华财经、博易大师等）下单，可以选择市价单，即按照当前市场价格立即成交；也可以选择限价单，即设定一个自己期望的价格，当市场价格达到该价格时才成交，投资者预期铜价上涨，以50000元/吨的价格买入1手沪铜期货合约（5吨/手），就可以下达限价买入单。
   • 持仓与平仓：下单成交后，投资者持有期货合约成为持仓状态，当投资者认为达到自己的盈利目标或风险承受范围时，可以进行平仓操作，平仓方式与下单类似，也是通过交易软件下达平仓指令，如果投资者买入的铜期货合约价格上涨到51000元/吨，决定获利了结，就可以下达平仓卖出指令，将合约卖出，实现盈利。
   • 结算与交割：期货交易实行每日无负债结算制度，期货公司根据当日结算价对投资者的持仓进行盈亏结算，并调整保证金账户余额，如果保证金不足，投资者需要及时追加保证金，否则可能会被强行平仓，在合约到期时，如果投资者没有平仓，就需要参与交割环节，实物交割的投资者需要按照交易所规定的流程准备好货物或资金，完成交收；现金交割则由交易所根据结算价计算差价进行资金划转。

现货交易

1. 交易场所
   • 金属现货市场：有专门的金属现货交易市场，如上海有色金属交易中心等，这些市场汇聚了众多金属现货供应商和需求商，提供了一个集中的交易平台。
   • 电子交易平台：一些电子交易平台也开展金属现货交易，通过互联网为买卖双方提供交易撮合服务。
   • 金属生产企业与加工企业之间的直接交易：金属生产企业直接将产品销售给下游的加工企业，这种交易方式在行业内较为常见，一般通过签订合同等方式确定交易价格、数量、交货时间和地点等条款。
2. 交易特点
   • 即时性：现货交易一般是即时成交或在较短时间内完成交易，买卖双方就金属的品质、数量、价格等达成一致后，即可进行资金和货物的交割，不像期货交易有固定的到期日，现货交易更注重实际的货物交收和资金流转的及时性。
   • 实物交割为主：现货交易通常以实物交割为主要目的，买方支付货款后获得金属实物，卖方交付金属获得货款，也存在一些以现货为基础的远期交易等衍生形式，部分会涉及一定的信用交易，但总体实物交割是核心。
   • 价格形成：现货价格主要由市场供求关系直接决定，当市场上金属供应量大于需求量时，价格往往下跌；反之，当需求量大于供应量时，价格则上涨，某地区铜的生产企业产量大幅增加，而当地铜加工企业订单减少，需求下降，那么该地区的铜现货价格就可能会下跌，现货价格还会受到金属品质、运输成本、仓储费用、宏观经济形势、行业政策等多种因素影响。
3. 交易流程
   • 寻找交易对手：买卖双方可以通过现货交易市场、行业展会、网络平台、商业伙伴介绍等多种途径寻找合适的交易对手，金属加工企业可以在有色金属交易中心发布采购需求信息，寻找符合要求的金属供应商；或者通过参加行业展会，与不同地区的金属生产企业直接洽谈合作。
   • 洽谈交易条款：双方就金属的品种、规格、数量、价格、交货时间、交货地点、付款方式等交易条款进行详细洽谈，以铜现货交易为例，卖方会说明所提供铜的纯度、杂质含量等品质指标，双方协商确定每吨铜的价格，交货时间可能根据双方的生产和需求安排确定，如一个月后交货，交货地点可以是卖方仓库、买方指定仓库或其他双方认可的地点，付款方式一般有现款现货、银行承兑汇票、分期付款等多种形式，双方根据自身情况和市场惯例协商确定。
   • 签订合同：达成一致后，买卖双方签订正式的买卖合同，明确约定交易条款，合同是保障双方权益的重要法律文件，详细规定了双方的权利和义务。
   • 履行合同：按照合同约定，卖方准备好符合要求的金属货物，安排运输等事宜；买方准备好货款，在交货地点，双方进行货物验收和货款结算，如果货物质量符合合同要求，买方支付货款，卖方交付货物，完成交易，卖方将铜运输到买方指定仓库，买方检验合格后，通过银行转账等方式将货款支付给卖方。

股票市场相关

1. 相关股票

   一些从事金属开采、冶炼、加工等业务的企业会在证券市场上市，其股票在股票交易所交易，紫金矿业是一家大型有色金属矿业集团，其股票在上海证券交易所上市，投资者可以通过购买这类企业的股票间接参与金属行业。

2. 交易机制与流程
   • 交易机制：股票交易采用T+1交易制度，即当天买入的股票，要到下一个交易日才能卖出，实行涨跌幅限制，一般股票的涨跌幅限制为10%（ST股票等特殊情况除外），投资者通过证券公司提供的交易软件进行下单交易，交易时间为工作日的上午9:30 - 11:30，下午13:00 - 15:00。
   • 交易流程：首先投资者需要在证券公司开户，提供身份证、银行卡等资料，完成风险测评等手续，开户后通过银证转账将资金转入证券账户，然后在交易时间内，登录交易软件，输入股票代码、买入或卖出数量、价格等信息进行下单，投资者看好某金属企业的发展前景，想要买入其股票，通过交易软件输入该股票代码，设定买入价格和数量（如10元/股买入1000股），点击买入下单，成交后，投资者就持有了该股票，如果投资者想要卖出股票，同样在交易时间内登录交易软件，输入股票代码，设定卖出价格和数量，点击卖出下单，股票卖出后，资金会在T+1日到账，投资者可以通过银证转账将资金转出到银行卡。

金属交易方式多样,投资者可以根据自身的风险承受能力、投资目标、资金规模等因素选择适合自己的交易方式。

相关链接：https://www.vcaijing.com/guijinshu/rumen/