期货投资的技术分析方法(六)

趋势分析

1.移动平均数

均线是最灵活、应用最广泛的技术指标。由于其构造方法简单，结果易于量化检验，构成了大多数顺应趋势的自动交易系统的运行基础。如“平均”一词所示，它是最近10天收盘价的算术平均值。所谓“移动”本质上是指我们在计算中总是使用最近10天的价格数据。因此，平均数组(最近10天的收盘价)随着新交易日的变化而逐日前移。当我们计算移动平均线时，最常见的方法是采用最近10天的收盘价。我们每天向数组中添加新的收盘价，并删除倒数第11个收盘价。然后，将新总和除以10，得到新一天的平均值(10天平均值)。

大多数分析师使用两条均线或三条均线的组合。其中，各种平均数均以收盘价计算。最常用的移动平均天数是5天、10天、20天和40天，或者这些数字的一些变体(例如4天、9天和18天)。一个期货产品必然有一组最优均线。选择均线的最优组合需要计算机进行复杂的计算，目前普通投资者很难做到。但投资者可以对某个期货产品的均线组合进行比较和估计，选择自己优化的均线组合。

均线买卖的方法大致如下：

第一，在收盘价高于平均值时买入；当收盘价低于平均值时卖出；

第二，当市场价格由下而上，超过平均水平时买入；当市场价格自上而下跌破平均水平时卖出；

第三，使用两条时间长度不同的均线进行买卖。当短期均线自下而上升至长期均线上方时买入；如果短期均线是从上到下，当跌破长期均线时卖出；

第四，收盘价高于短期和长期均线时买入，价格低于其中一条均线时立即平仓；当收盘价低于短期和长期均线时卖出，当价格高于其中一条均线时立即平仓，以此类推。

使用均线买卖的共同特点是着眼于基本趋势，忽略价格的暂时波动，但缺点是应对突发事件的能力不好。

2.移动平均收敛发散(MACD)

MACD是根据两个不同速度的指标smma来计算它们之间的背离，作为市场判断的依据。实际上是利用快慢均线的收敛和分离的迹象来判断买卖的时机和信号。MACD是分析和判断中期行情走势的常用辅助工具。在应用中，MACD把12日作为快速移动平均线(12日均线)，把26日作为慢速移动平均线(26日均线)。先计算这两条均线的值，再计算它们之间的差值，即差值(DIF)=12日均线-26日均线。然后根据这个偏差值，计算第9天的EMA值(即MACD值)；分别画出DIF值和MACD值的线，然后按照“交错分析法”进行分析。当DIF线向上突破MACD平滑线时，就是上升趋势被确认的点，也就是买入信号。相反，当DIF线跌破MACD平滑线时，就是确认下跌趋势的点位，也就是卖出信号。

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