基金经理4季度建仓策略
2025-05-17 16:08:33 来源：基金网
三季度A股市场靓丽收关，无论主板还是中小创业板市场都收出一根长阳线，勾起投资人牛市憧憬。另一面，8月份宏观经济断崖数据说明无论如何9月数据都难以改观，行情在政策预期和流动性推升中亦步亦趋。
涨幅中，中小板指数、上证主板指数、创业板指数分别以18.98%、16.60%和10.95%冠绝全球。更有甚者类似于北生药业和旋机信息这种基金重仓股且季涨幅超过100%的股票，在全市场中竟然也有近30只。用“盛宴”来形容三季度的行情丝毫不为过，冷静理性的投资人开始思考，临收年关，经济数据在前期刺激下没有任何好转迹象，房地产投资市场量价齐跌，开发商危机四伏，而10月份也是三季报信息披露窗口，业绩显然推动力不强。虽有货币和财政政策开始转向的迹象，但这种缺乏下游根本性需求支撑的局面对股市有多大的提震，摆在眼前的“盛宴”亦或是“剩宴”？
不立桅樯 优选择基法制胜
我们认为货币和财政政策的转向和增加“强刺激”同样意味政府增速差距及金融系统违约的威胁加大，依靠推进的投资性项目给股市带来的边际效果逐步趋弱，即使政策转向投资人在股市上也应该先立足于防守，因为“剩宴”也要有人来买单结账。
四季度剩余时间，结构演绎将更侧重估值修复和题材转换之间的切换，基金经理择股能力将被放大，与三季度全市场上涨局面不同，单靠提高贝塔获取收益显然不能成功。
基金配置的防守策略主要分为平衡配置法（从行业周期特性对冲市场风险）和优选择基法两种。忽略平衡配置法，优选择基法主要先定义不同阶段的行情特性，选择具有10-30亿左右规模适中的基金，筛选不同行情阶段都具有超额收的基金，这说明无论市场涨跌，至少季度单位下，该基金择股成功率和择时能力都带来正向超额收益。其次，依据基金普遍换仓节奏，单季度大幅超过市场平均收益的基金将遭到剔除，而在连续季度中，超额收益温和上升的基金将会受重点关注，说明基金择股能力逐步显现。
大家在看了小编以上内容中对"基金经理4季度建仓策略"的介绍后应该都清楚了吧，希望对大家有所帮助。如果大家还想要了解更多有关"基金经理4季度建仓策略"的相关知识的，敬请关注V财经网。我们会根据给予您专业解答和帮助。
【温馨提示】转载请注明原文出处。 此文观点与零零财经网无关，且不构成任何投资建议仅供参考，请理性阅读，版权归属于原作者，如无意侵犯媒体或个人知识产权，请联系我们，本站将在第一时间处理。零零财经对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证，请读者仅作参考，并请自行核实相关内容。
客户对我们的评价
股票证券交易来自深圳的客户分享评论：
股票证券交易来自福州的客户分享评论：
炒外汇投资 来自青岛的客户分享评论：