持有期基金越来越火 吸引力在哪？

问题一：持有期基金越来越火吸引力在哪？

据《中国基金报》统计，今年以来新发行权益类公募基金中带持有期的规模占比首超一半。作为2019年出现的新品类，它到底好在哪？

基金公司当然喜欢有持有期产品。短视一点讲，让客户拿得更长，管理费收得更多；其实往长了看，客户拿得长，赚钱概率也会更高，对公司品牌也有帮助。

基金经理也喜欢带持有期的产品。客户快进快出变得更少，基金规模暴涨暴跌概率下降，投资运作更省心，也有利于长期业绩。

致力于客户体验的销售渠道也喜欢带持有期的产品。毕竟快进快出瞎折腾，是“基金赚了业绩基民赚不到钱”的首要原因。虽然短期看快进快出有利于销售机构创收，但长期看大家的利益是一致的。坦率地讲，带持有期的基金越发越多，主要驱动力还是渠道接受度越来越高了。

其实，最应该喜欢或者说最受惠于持有期的其实是基金持有人。以偏股混合型基金指数为基金平均收益的代表，持有1个月的赚钱概率为61.71%，持有1年的赚钱概率是68.25%，持有3年则升至78.61%，5年为92.02%，持有10年以上的赚钱概率为100%，且不同期限下的年化收益率相当稳定。也就是说，降低投基风险的最简单办法，就是提高耐心。所以，带持有期的基金越卖越多，最终基民的收益大概率会更好。

问题二：基金组合转投顾会有哪些变化？

前段时间大V基金组合迎来强监管，监管文件已明确将提供基金投资组合策略建议、组合中具体基金构成比例建议、展示组合业绩、提供调仓建议等行为界定为基金投资顾问业务。这意味着，基金组合服务将是投顾业务的一部分，以后不会再有单纯意义上的基金组合了。

如果现在跟投的一个基金组合，未来升级为投顾业务，那么投资者会面临一个选择：是否签约投顾服务。如果签约投顾，会有以下三点变化。

1)可以实现自动调仓

之前基金组合是推送调仓信息，由投资者确认是否跟调。这样投资者需要对组合保持一定的关注。有时因没注意到调仓信息，可能会错过调仓。签约投顾服务之后，可以实现全权委托、自动调仓。

2)需要支付一定的投顾服务费

不同类型的基金投顾策略，费率会有一定的区别。一般而言，偏短期理财性质的要低一些，而偏权益类性质的可能就要高一些。

而此前跟投组合并没有相关费用，免费抄作业的时代一去不复返了。

3)持仓和调仓可能不完全透明

基金组合的持仓和调仓是完全透明的，但投顾可能就不大一样了。这个涉及到投顾组合信息披露的问题，现在还没有统一的格式，各家差别也较大。大部分的模式是买了之后可以看到持仓，但不买就看不到持仓和调仓。

问题三：FOF基金经理是如何选基金的？散户可以借鉴什么？

FOF如何挑基金？三步法

关键词一：识

普通投资者基本都是“被动式”接触到一只基金，比如朋友介绍、大V推荐、直销、代销平台宣传等，很容易“只见一棵小树，不见整片森林”。而FOF基金经理有条件对全市场基金进行地毯式扫描，全方位掌握每只基金的重要信息，需要扫描收集哪些信息呢？

① 基金的风险收益特征

比如历史业绩、最大回撤、夏普比率

持股集中度、换手率等

② 基金的风格和行业特点

价值？平衡？成长？

大盘？中盘？小盘？

全市场？科技？周期？消费？

③ 基金经理标签画像

比如投资框架、投资风格、能力圈、性格特点等

④ 基金公司实力

投研团队实力、合规风控、交易执行等

关键词二：辨

这一步是选择基金过程中的关键一步，基金经理们往往独具慧眼，“辨”基策略并不相同，有的基金经理可能更看重选“人”，先通过AI模型对全市场的基金经理进行分群，然后找到每个风格类别下最优秀的基金经理，再重点研究去这些基金经理所管理的基金。

有的基金经理可能从产品本身切入，先找到业绩优秀的基金，然后去分析其背后的原因，是选股、择时带来的阿尔法收益？还是选对了行业带来的贝塔收益？剖析哪些是能力所致，哪些可能是运气使然~先看人还是先看基完全不矛盾，因为基金经理的能力，只能通过所管理的产品业绩来体现，优秀的基金背后肯定有出色的基金经理担纲，通常来说FOF倾向于选择(长期超额收益不错、投资风格相对稳定、投资策略能够看得懂的基金经理所管理的)业绩优异且风格相符的基金。除此之外，非投资因素也是FOF基金经理选基时会“操心”的，比如基金经理管理的总规模会不会超出能力边界，管理规模上升过快会不会干扰投资行为在管的多只基金哪只是工作重心等等~