加载中 ...
首页 > 基金 > 基金课堂 > 正文

投资决策中的心理误区和行为偏差

2025-05-17 16:42:58 来源:基金网

投资决策中的心理误区和行为偏差.在金融市场,决策主体的主观认知、决策情境与客观环境的差异,比如认知水平局限、个性因素、情绪因素、情境因素等,往往会成为一种约束,使人们出现心理上或者行为上的偏差,很难做出对自己有利的理性决定。因此,要学会识别心理因素对自己、对他人及整个金融环境
投资决策中的心理误区和行为偏差.

在金融市场,决策主体的主观认知、决策情境与客观环境的差异,比如认知水平局限、个性因素、情绪因素、情境因素等,往往会成为一种约束,使人们出现心理上或者行为上的偏差,很难做出对自己有利的理性决定。

因此,要学会识别心理因素对自己、对他人及整个金融环境的影响,理解人们在投资不同的阶段会产生不同的心理或行为偏差,这样才能减少我们在投资决策中产生偏差。

投资决策时的三大心理误区

具体而言,人类是通过摄取信息之后先在心理上进行反应,进而导致行为偏差,初期被称为信息编辑阶段,通常有三大误区:

一是代表性偏差:指决策者在不确性条件做决策时,依据已有的代表性事物的特征做判断 ,参照代表性事物推断新事物的特征。比如,依据过去的投资结果预期未来,亏损的投资者更消极,盈利的投资者更积极,进而加剧动量效应,引发市场追涨杀跌;

二是锚定效应:即对某些特殊值赋予过多的信息比重,最明显的是投资者往往盯着初始买入价作为锚定值,因而一定要等到资产价格回到买入价时才会平仓,因而投资者倾向于卖出盈利头寸而持有亏损头寸;

三是框架效应:即事物的呈现方式、表达方式不同,形成不同框架,影响投资者的决策,正面的信息描述框架激发投资者正面积极的反应,负面的信息描述则引发投资者消极负面的反应。

投资决策时的六大行为偏差

其后是信息估值阶段,心理行为偏差包括六个方面:

一是损失厌恶:即损失比盈利带给投资者的影响更大,研究表明,亏损带来的痛苦超过同等盈利带来喜悦的两倍。这种心理偏差直接造成投资中的短视,并过分夸大损失的可能性和负面影响,对金融市场产生深刻影响;

二是后悔厌恶:后悔久久难以消除,对情绪的负面影响较大,是一种思想包袱,比真实损失更让人痛苦。这会让投资者倾向于对盈利头寸早早锁定盈利,落袋为安;不亏损头寸,则倾向于长期持有,以免亏损兑现造成将来后悔。后悔厌恶还容易导致羊群效应,与大多数人在一起,即使遭受损失也会减轻痛苦,减轻对错误决策的责任感。

三是过度自信:投资者经常高估自己的直觉准确度、逻辑推理能力、判断能力、认知能力,同时容易低估风险。这样很容易出现自我归因的偏差,把成功归于自己,而一旦遭受损失,则倾向于找借口推卸责任。

四是心理账户:区别于现实中的真实账户,人们会在心理上根据资金来源和用途等对资金归类。不同收入来源的资金,比如工资收入、理财收入和未来收入等,会置于不同的心理账户中,投资者对不同心理账户的风险容忍度则不尽相同。

五是处置效应:也称为扳平症,指投资者倾向于较早卖出盈利的头寸,而长期持有亏损的头寸。

六是沉没成本:指前期支出且无法收回的收入,包括精力、时间、金钱、情感等,在金融市场表现为恶性增资,即投资者对继续运行风险越来越大的项目或亏损的项目,因为在意沉没成本,倾向于继续投入资源,造成更大的损失。

参照以上几大主要心理行为偏差,有经验的投资者可以很容易从中找到自己投资当中的一些问题所在,倘若不能从中走出,即使分析功力再高,预测能力再强,可能也很难实现理想目标。


大家在看了小编以上内容中对"投资决策中的心理误区和行为偏差"的介绍后应该都清楚了吧,希望对大家有所帮助。如果大家还想要了解更多有关"投资决策中的心理误区和行为偏差"的相关知识的,敬请关注V财经网。我们会根据给予您专业解答和帮助。

标签:基金怎么买 基金入门 什么是基金 本文来源:基金网责任编辑:V财经网

【温馨提示】转载请注明原文出处。 此文观点与零零财经网无关,且不构成任何投资建议仅供参考,请理性阅读,版权归属于原作者,如无意侵犯媒体或个人知识产权,请联系我们,本站将在第一时间处理。零零财经对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证,请读者仅作参考,并请自行核实相关内容。

客户对我们的评价

  • 外汇学技术 来自南京 的客户评价:

    外汇学技术需要精,而不在于多!学会保持交易心理稳定.成功的外汇交易不仅依赖于技术和策略,还取决于交易者的心理素质。市场的波动和不确定性常常会给投资者带来心理压力,因此交易者必须保持冷静,避免情绪化操作:
    保持纪律性:按照既定策略执行交易,不要因市场短期波动改变计划。
    避免过度交易:频繁交易容易导致判断失误,初学者应专注于高概率的交易机会。
    接受亏损:外汇市场充满不确定性,亏损在所难免,重要的是学会控制亏损并在下一次交易中取得成功。
  • 外汇投资交易 来自嘉兴 的客户评价:

    外汇市场作为全球最大的金融市场之一,其趋势的分析对于投资者制定投资策略至关重要。首先,技术分析是分析外汇市场趋势的常用方法之一。通过研究历史价格和成交量数据,运用各种技术指标和图表模式,如移动平均线、相对强弱指标(RSI)、布林带等,投资者可以识别出价格的趋势方向、支撑和阻力水平。例如,当价格在移动平均线之上并且移动平均线呈上升趋势时,通常被视为上涨趋势的信号。
    基本面分析同样不可或缺。这包括关注宏观经济数据,如国内生产总值(GDP)增长、通货膨胀率、利率政策、就业数据等。不同国家的经济状况和政
  • 外汇投资交易 来自唐山 的客户评价:

    外汇投资如何把握客观与主观平衡?
    外汇市场,作为全球最大的金融市场,每天的交易量高达数万亿美元。对于初学者来说,了解如何开始外汇投资并掌握基本技巧是至关重要的。以下是一些关键步骤和技巧,帮助您在外汇市场中站稳脚跟。
    在开始投资之前,您需要对外汇市场有一个基本的了解。这包括学习货币对的含义、市场的运作方式以及影响汇率变动的因素。例如,经济数据发布、政治事件和市场情绪都可能影响货币价值。

基金频道Fund channel

免费热线:400-178-8526

在线客服