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A股坐上过山车 现在开始定投晚了吗?

2025-05-17 16:51:27 来源:基金网

A股坐上过山车 现在开始定投晚了吗?.2021年的A股市场,震荡波动成为主基调。今年开年以来,整个市场的波动性加剧。下图可以直观感受到开年以来的过山车行情。之前的干货分享中,已经和大家分享过,面对短期的市场波动,定投是一种有效地平滑成本的投资方法。从历史数据来看,当上证指数跌破35
A股坐上过山车 现在开始定投晚了吗?.

2021年的A股市场,震荡波动成为主基调。今年开年以来,整个市场的波动性加剧。下图可以直观感受到开年以来的过山车行情。

之前的干货分享中,已经和大家分享过,面对短期的市场波动,定投是一种有效地平滑成本的投资方法。从历史数据来看,当上证指数跌破3500点时开始定投基金,往往都有较好的长期回报。

本期,将进一步为您详解定投的原理,

以及它适合的人群与投资时机。

1. 定投有什么特点?

定期、定额、投资

定投有三个关键词:定期、定额、投资。

简单来说,定期就是坚持一个固定的频率,可能是每个月,或者是每双周,甚至是每一天。定额就是给自己约定一个固定的金额,到期自动扣款。投资则意味着需要根据定投这种方式,选择合适的产品,目前市场上适合定投的产品通常具有长期风格稳定、有一定波动率等特点。总结下来,定投其实就是投资者给自己建立了一个小约定,按照一个固定的频率和金额去买入某个产品。

相比于一次性申购来讲,定投的优势在于可以分散择时风险。

回顾2019-2021年,我国权益市场基本上处在一个偏牛市的状态。在这种行情下,如果投资者一次性申购了产品,同时又买在了比较高的位置,那么随着股市的波动震荡,就有可能需要持有很长一段时间才能回本。

定投其实是回避了被动承担择时风险的行为,也让你的投资更加安心。

定投尤其适合震荡行情的市场。在这样的市场中定投,能够给投资者较充分的机会在底部积累筹码,而不用担心择时的风险,更好享受市场上行带来的收益。

2. 定投的时候应该投什么?

定投的本质在于长期价值

谈到定投,投资者经常提到的一句话是“做时间的朋友”。没有时间为引子,定投很难取得较好的效果。因此,在选择定投产品的时候,也需要遵循长期主义的观念。

在一般基金投资中,我们都会犯错,拿短期业绩来衡量未来投资决策,其实很难关注到产品长期表现。

总的来看,定投有两个要点。

首先,产品的投资团队需要有一个长期的投资理念。有长期理念支持的产品才有可能在市场跌宕起伏的行情下表现优秀。

A股市场轮动频繁,如果盲目追随市场风格,可能出现风格漂移的现象。2021年的市场就上演了一番明显的结构性行情, Wind数据显示,2021年四个季度当中,申万一级行业中没有一个能够长期维持涨幅榜首的位置,全年轮动行情明显。

图2:2021年申万一级行业表现数据区间:2021.01.01-2021.12.31

A股市场经常出现某些行业各领风骚1-2个月,甚至1-2年的风格,如果投资者跟随市场去赌,可能就会出现波动。这就要求投研团队有长期投资理念,并且在过往历史中能长期保持稳定。

合理利用短期波动

定投本质上是在一个时间维度上进行资产分散的投资方式,因此,它比较适合应用于一些短期波动比较大的产品。

Wind数据显示,从2003-2021年间,Wind偏股混合型基金指数成立以来年化收益率高达将近15%,远远跑赢同期上证综指年化5%的收益率。这说明偏股型基金历史上平均有显著的阿尔法。

3. 定投也需要选择时机?

懒人投资专用

任何投资方法都有自己适用的人群,定投的好处在于这个适用人群范围很广。

对于刚参加工作的职场新人,每月收入相对较低,因此能够用于投资的资金可能只有几百块,但是这对于定投来说,已经是足够的资金量。对于职场新人来说,这种小规模的定投就相当于养成一个强制储蓄的习惯,在有所收益的同时也能锻炼自己的理财意识。

对于每个月有固定收入的工薪族,他们每个月对自己的收支有明确计划,这一部分人群也可以尝试拿出固定比例的资金用语定投。

另外,定投尤其适合没有时间理财,工作比较忙的群体。提前设置好的时间和金额免除了择时的麻烦,定投拉低成本、平滑波动的特点也让投资者心态更平稳。

因此,定投的普适性很强。只是针对不同的收支能力,需要匹配不同的定投金额。等到市场回暖时,就能看到定投画出的微笑曲线。

震荡市场适合定投

很多投资者选择定投的理由都有一个:避免择时风险。从这个角度来看,定投确实在很大程度上避免了人性弱点带来的盲目择时。

但是参与定投的时机同样是有讲究的。以定投的定义来讲,它主要是通过分散投资,来平滑投资风险,因此对于定投者而言,市场震荡时间越长,越是有利,因为这意味着定投者在底部收集筹码的时间越长。这样在市场上升的时候,投资者往往能获得更好的体验。

从去年以来,A股市场就已经呈现出了较强的震荡趋势。另一方面,拉长维度来看,中国权益市场具备良好的发展前景。在去年很长一段时间内,北上资金一直保持净流入状态,外资对中国资本的关注度、信心充足。

随着中国经济的发展以及全球资产配置的再平衡,国际资本可能会更加关注A股市场的机会。而对于国内投资者来说,近年随着房产投资的降温和理财刚性兑付的打破,投资者开始将更多资产投资到权益市场中。

因此,在今年市场和宏观的背景下,开始定投是一个不错的选择。


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标签:基金怎么买 基金入门 什么是基金 本文来源:基金网责任编辑:V财经网

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