CICC：保持Kuaishou-W以66港元的目标价格超过行业评级

中金：维持快手-W跑赢行业评级 目标价66港元

CICC发布了一份研究报告，该报告维护Kuaishou-W（01024）非IFRS净利润预测。当前的股票价格对应于25/26的10/8倍的价格和回报率。 HK $ 66（14/11超过绩效行业评级和目标价格 25/26非IFR p/e），上行空间为35％。该公司宣布了1季度第1季度的业绩，收入同比增长11％，达到326亿元，而非GAAP净利润同比增长3％至45.88亿元人民币，符合银行和市场预期。在2002年第1季度，毛毛增长了2％，达到7.12亿人口，达（Dau）增长了3.6％，达到4.88亿，人均每日使用量增加了3.3％，达到134分钟。 CICC的主要视图是： 1Q收入的绩效稳定，与上一年相比，2Q广告收入预计将恢复到两位数的增长渠道，电子商务GMV GMV同比持续增长 该公司的收入同比增长11％。其中，广告和电子商务企业的收入达到了银行和市场期望，而实时广播业务的收入比银行的收入要好得多。银行的判断主要是由于娱乐现场直播用户的付款行为相对较好。期待第2季度，该银行预计该公司的广告收入同比增长12％，并希望抓住有机会向内容消费行业和本地生活释放线索。它以健康的方式支持内部周期商人的增长。关于电子商务GMV，该银行预计在2Q25年期将同比增长13-14％，保持相对稳定的水平，并在618个购物节上关注绩效。 Kelingai商业化加速，AI充分赋予了Kuaishou生态系统 AI：1）Kering在1季度获得了1.5亿元的收入，商业化的进展比该银行的预期要好。 Keling 1q25的全球用户群超过2200万，其中P-side用户迅速增长，企业客户（Access API）的数量超过10,000。该银行预计，随着P-side用户的规模不断增长和企业客户的增长，Kering的商业化收入今年将达到1亿美元。 2）AI将充分赋予Kuaishou生态系统，不断提高在线营销材料生产，智能交付，数字人员，智能客户服务配置以及完全增强Kuaishou广告和电子商务生态系统的效率和质量。 海外业务在第一季度实现了积极的营业利润，利润模型逐渐发展 该公司的整体海外收入同比增长32.7％，达到13.2亿元人民币，营业利润约为2800万元。巴西海外核心发展中国家的DAU和时期都在稳步增长。目前，该公司主要在巴西，中东，印度尼西亚和其他地区进行国际广告，实时广播以及其他公司，具体取决于当地条件。其中，该公司在巴西具有一定的竞争优势，其广告业务在市场上是稳定的。同时，探索第二个增长曲线（电子商务）是明智的。该银行预计其海外业务将在2Q25季度继续其第一季度的盈利能力。

大家在看了小编以上内容中对"CICC：保持Kuaishou-W以66港元的目标价格超过行业评级"的介绍后应该都清楚了吧，希望对大家有所帮助。如果大家还想要了解更多有关"中金：维持快手-W跑赢行业评级 目标价66港元"的相关知识的，敬请关注被本财经网站。我们会根据给予您专业解答和帮助。