港股各大机构最新研报（2025/6/10）

港股各大机构最新研报（2025/6/10）

1。Citi发布了一份调查报告，指出目前尚不确定SJM Holdings（00880.HK）目前正计划收购Jin Lihua和Shiliupu Casino的整个财产。

City发布了一份调查报告，目前尚不确定SJM Holdings（00880.HK）计划收购Jinrihua和Siriup Casino的整个财产。截至2025年第一季度末，SJM的净债务达到了235亿元人民币（包括20亿元人民币的股东贷款）。这高于行业平均水平，目标价格为1.7港元，是“销售”评级。该股票的投资银行评级主要购买。在过去的90天中，共有四家投资银行给出了购买评级，在过去的90天中，平均目标价格为2.65港元。 SOYUZ Securities（International）的最新研究报告为AOB Holdings的购买评级为2.8港元的目标价。

2。FURUI：“待定”评级（00880.hk），用于AOB控股（00880.HK）HK $ 2.5目标价格

Furui发布了一份研究报告，称SJM Holdings（00880.HK）宣布昨天关闭卫星赌场。但是，银行认为，将他们的投注表转移到自己的赌场（包括上层里斯本）将有助于SJM提高其利润率。 SJM的银行目标价格为2.5港元，其投资评级为“待定”。该股票的投资银行评级主要购买。在过去的90天中，共有四家投资银行给出了购买评级，在过去的90天中，平均目标价格为2.65港元。 SOYUZ Securities（International）的最新研究报告为AOB Holdings的购买评级为2.8港元的目标价。

3.海顿国际（Haitong International

海顿国际（Haitong International）发布了一份研究报告，该报告维持理想的自动W（02015.hk）评级“比市场更好”。鉴于公司的强大产品周期已经开始，其智能属性脱颖而出，该银行在27/2025拥有该公司的营业利润为1685/2234/2671亿元人民币，股东可归因的净利润为107/144/178亿元。指的是可比的公司，该银行提供了2025年的PS的1.6倍。这对应于136.84香港美元的目标价（以汇率为hk $ 1=0.92 rmb的汇率转换）。该股票的投资银行评级主要购买。在过去的90天中，总共有35家投资银行给出了买入评级，过去90天的平均目标价格为134.35港元。 Guozheng International Securities（Hong Kong）有限公司。最新的研究报告给出了理想的自动购买评级，目标价格为140港元。

4。中国- 泰国和泰国国际（Thailand International）发布了一份研究报告，显示Yu Hansen Pharmaceuticals（03692.HK）“增持”评级，其目标价格已将其提高到29.30港元。

中国泰国国际（China-Thai International）发布了一份研究报告，显示Yu Hansen Pharmaceuticals（03692.HK）“增持”评级，其目标价格已提高到29.30港元。基于上述情况，从2025-27E到2025-27E，银行增长了0.2％-0.6％，这反映了Amele海外销售的贡献。银行的总收入预测增加了1.2％-3.7％，而股东的净利润预测分别增加了1.3％-4.9％。从2028年开始，我们还提出了对批准的费用收入的预测，反映了HS20094海外批准带来的付款和里程碑收入。投资银行主要使用股票购买评级。在过去的90天中，总共七家投资银行给出了买入评级，在过去的90天中，平均目标价为25.8港元。天芬证券的最新研究报告使汉森制药公司以29.5港元的目标价格增加了持股量。

5。Morganstanley：Lekanglong（03759）是中型CRO/CDMO的首选。对Zhaoyan Pharmaceuticals（06127）和Tiger Pharmaceuticals（03347）的长期乐观情绪

摩根士丹利（Morgan Stanley）发表了一份研究报告，除了Wuxi United（02268）外，Morgan Stanley是中型CRO/CDMOS的首选。这是因为它的小分子CDMO业务运作良好，并且CRO业务不受关税或双人安全法的影响。该报告指出，对于中国合同研究机构（CRO）和合同研究与开发与生产组织（CDMO），去年从美国市场获得了一半以上的收入，潜在的关税政策的影响少于10％，并且估计这是可控制的。我们更加关注公司资助活动和研发预算是否受关税战争和环境不确定性的增加影响。摩根士丹利（01548）也对非细胞业务营业额，里程碑基金的贡献以及对蜂窝基因疗法的投资感到乐观。此外，摩根士丹利（Morgan Stanley）对凯利（06821）在GLP-1领域的强劲增长感到乐观，但担心在海外设备的损失。他对Zhaoyan Pharmaceutical（06127）和Tiger Pharmaceutical（03347）的开发前景感到乐观，将Zhaoyan Pharmaceutical的目标价格降低到9港元9港元，其评级为“与市场同步”。

6.瓜尤亚国际（Guoyuan International）给Chinasoft International（00354）给予“购买”评级。这意味着公司在其数字货币系统的稳定性和适应性方面具有优势。

圭亚那国际发展研究报告指出，中国软件国际软件（00354）在2024年获得了169.5亿元人民币（-1.0％）的收入，获得了可归因于5.1亿元人民币股东（-28.1％）的净利润。 H2每月的财务反弹，表明新业务将被取消。全年运营活动的净现金流量为6.03亿元人民币，比上一年下降16.3％。该公司加速了其AIGC战略的实施，以“ Model Factory 2.0”和“ Agent Factory”作为其核心建立了一个集成的功能系统，从而促进了AI产品在多种行业方案中的大规模复制，标志着其从技术的商业化投资。 2024年，“ Full Stack AI产品和服务”的收入达到了9.57亿元，占该集团总收入的5.6％。其中，该行业的收入在一个月内增加了135.44％，今年晚些时候为135.44％，使其成为推动该集团表现降低和反弹的驱动力之一。

（V财经网编辑：Shu Yao）

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