ETF有哪些套利方式？这些套利方式有何特点？

2025-07-13 20:57:52 来源：期货百科

ETF有哪些套利方式？这些套利方式有何特点？. 官方评定为【优质回答】

你好，ETF能够做套利交易主要是由于ETF实行一级市场申购赎回与二级市场交易同步进行的制度，在ETF二级市场交易价格与基金份额参考净值（IOPV）二者之间存在差价，由于存在这种价差，ETF就会产生套利，目前ETF主要有以下几种套利方式：

1.折价套利

当二级市场ETF交易价格<其基金份额参考净值（IOPV）即ETF折价交易的时候，投资者可以通过在二级市场低价买进ETF，然后在一级市场赎回（高价卖出）份额，再于二级市场上卖掉股票而实现套利交易。

2.溢价套利

当二级市场ETF交易价格>其基金份额参考净值（IOPV）即ETF溢价交易的时候，投资者可以在二级市场买进“一揽子股票”，于一级市场按份额净值转换为ETF（相当于低价买入ETF）份额，再于二级市场上高价卖掉ETF而实现套利交易。

折价套利会导致ETF总份额的减少，溢价套利会导致ETF总份额的扩大。但套利机制的存在将会迫使ETF二级市场价格与净值趋于一致，在正常情况下，套利活动会使套利机会消失。

3.延时套利

ETF的延时套利充分利用了ETF交易规则，主要是通过在相对低点申购或买入ETF，在相对高点时再将ETF卖出或赎回，从而变现地实现股票T+0交易。延时套利能否成功更看重指数短期的走势，风险相对更大。在实际操作中，为了确保收益的稳定性，减少风险，一般是当天完成一个交易轮回。

比如，当盘中市场大幅下挫时，投资者可以先在低点买入一篮子股票，然后换成ETF基金份额，待出现盘中反弹时迅速抛出ETF基金份额，从而变相实现T+0交易。或者投资者可以先在低点买入一定数量（最小赎回单位整数倍）的ETF，把ETF赎回成一篮子股票组合，待出现盘中反弹时将一篮子股票组合在市场中卖出。

以上是关于ETF套利方式的详细介绍，希望对你有所帮助，祝您投资顺利！

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