港股各大机构最新研报（2025/8/13）

一、美银证券：升万洲国际（00288.HK）目标价至8.5港元 料下半年前景良好

美银证券发布研报称，万洲国际（00288.HK）次季业绩略胜预期，经营溢利同比增长3%;经调整经营溢利升19%;中期息倍升至20港仙，集团维持其派息率最少50%的指引。该行将万洲国际今明两年的每股盈测分别上调3%，升目标价4%至8.5港元，重申“买入”评级，相信公司下半年的前景良好，估值不高，且预计股息率可达高单位数。投行对该股的评级以跑赢行业（OUTPERFORM）为主，近90天内共有1家投行给出跑赢行业（OUTPERFORM）评级，近90天的目标均价为8.56港元。中金公司最新一份研报给予万洲国际跑赢行业（OUTPERFORM）评级，目标价8.56港元。

二、里昂：削新秀丽（01910.HK）目标价至22港元 维持“高度确信跑赢大市”评级

里昂发布研报称，将新秀丽（01910.HK）今年全年销售预测下调至同比跌6%，经调整纯利预测下调至同比跌25%，以反映短期旅业弱势；目标价由30港元下调至22港元，考虑估值不高及未来前景有望改善，以及未来双重上市带来重评机会，仍维持“高度确信跑赢大市”评级。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有2家投行给出买入评级，近90天的目标均价为18港元。中信证券最新一份研报给予新秀丽买入评级，目标价18港元。

三、交银国际发布研报称，下调宝胜国际（03813.HK）目标价至0.74港元，维持“买入”评级

交银国际发布研报称，下调宝胜国际（03813.HK）目标价至0.74港元，维持“买入”评级。该行认为，目前股价已充分反映业绩压力，超过8%的预期股息率提供充分的股价下行保护。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有1家投行给出买入评级，近90天的目标均价为0.74港元。交银国际证券有限公司最新一份研报给予宝胜国际买入评级，目标价0.74港元。

四、大和：降康师傅控股（00322.HK）目标价至11港元 重申跑输大市评级

大和发布研报称，同业东鹏饮料（605499.SH）及农夫山泉（09633.HK）在甜味茶饮新品类取得一定成功，可能加剧对康师傅控股（00322.HK）饮品业务的竞争压力，将目标价由12港元下调至11港元，并重申“跑输大市”评级。

五、瑞银：首予固生堂（02273.HK）“买入”评级 列为医疗服务首选 目标价48.30港元

瑞银发布研报称，首次覆盖固生堂（02273.HK）给予买入评级和目标价48.30港元，对应20倍/17倍2025 年/2026年预测市盈率/经调整盈利，以及0.9倍2026年预测市盈增长比率 （PEG）。考虑到其强劲的增长前景和较低的估值，固生堂是该行在医疗健康服务领域的首选标的。潜在的催化剂包括：持续强劲的盈利增长、诊所快速扩张，以及在院内制剂、人工智能技术和海外扩张方面的进展。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有4家投行给出买入评级，近90天的目标均价为54.49港元。国金证券最新一份研报给予固生堂买入评级。

六、兴业证券：九龙仓置业（01997）核心物业出租率稳健 高股息仍具性价比

兴业证券研报指出，九龙仓置业（01997）2025H1营业收入64.07亿港元，同比减少1.4%，其中投资物业租金收入53.71亿港元，同比减少3.1%，主要由于时代广场收入下降导致，香港写字楼及零售市场仍然面临需求疲弱的环境，公司的新签约租金有下行压力。公司的核心净利润为31.19亿港元，同比基本持平，主要由于上半年香港利率下行，公司的融资成本下降导致利息支出减少。该机构指，公司中期每股派息0.66港元，同比增长3.1%，派息总金额为24.04亿港元，占投资物业及酒店基础盈利的65%，继续保持稳健的派息政策。公司的主营业务带来充裕的现金流，截至2025H1经营性净现金流入34亿港元，可以覆盖公司的利息及派息支出。

（V财经网编辑：书瑶）