投资人交流会实录|赛特新材(688398.SH):受益于冰箱新规，“一体两翼”驱动将来发展

投资人交流会实录|赛特新材(688398.SH):受益于冰箱新规，“一体两翼”驱动将来发展．

V赢财经得悉，6月16日，赛特新材(688398.SH)举办“一体两翼”成长战略解读会。公司董事长汪坤明、副总司理聂美珍、副总司理邱珏、财务总监肖远斌等治理层代表出席集会。

会上，公司治理层指出，赛特新材作为真空绝热板(VIP)龙头股，将来两年焦点战略为“一体两翼·平台赋能”：“一体”为真空绝热板主业，“左翼”为真空玻璃业务，“右翼”为依托真空技能结构的新能源、航天等新业务标的目的。“平台赋能”指公司正在构建的真空技能平台(VTP)，在真空取得工艺、专用吸气剂、真空传感、封装工艺、全寿命周期综合机能评价等领域的技能堆集模块化，让每一一次技能冲破都能赋能所有业务。将来公司就是夯实“一体”、冲破“两翼”、做实平台。此外，公司针对近期股价异样波动进行正式澄清：目前公司基本面连续向好，出产谋划正常，不存在应表露未表露的不利因素。

如下为V赢财经收拾的交流实录：

在新国标带来简直定性机会的环境下，赛特新材将来两年的焦点战略是“一体两翼·平台赋能”。

起首，一体战略聚焦公司焦点基本盘真空绝热板(VIP板)，主业VIP板受益于6月1日新国标划定及节能减排请求晋升，已经泛起趋向性企稳回升，将来产品空间庞大。当前国内冰箱行业真空绝热板运用浸透率处于较低程度，2025年国内浸透率不足10%，远低于日本的70%、欧盟的50%。国内每一年约有4000万台的冰箱销量，对应VIP板当前市场规模仅7-8亿元;按照多家市场研究机构展望，国内浸透率晋升至50%-80%后，对应VIP板市场规模将增加至70-100亿元。公司作为行业龙头股、市占率第一的企业将率先获益，这也是公司在安徽扩产的缘由，目前公司产能处于爬坡期，将来增加空间富足。

真空玻璃业务结构：左翼战略为真空玻璃业务，该产品三季度投产期近，目前处于装备调试末了阶段。公司真空玻璃技能难度极高，一旦推出将拥有庞大市场空间，短时间内无竞争敌手，可实现革命性的保温隔音效果，2厘米厚的真空玻璃保温隔音效果至关于1.2米墙体，可运用于商超冷柜、展现柜、高铁、地铁、建筑、汽车及高精尖科研机构。受良品率晋升及研发进度等因素限定，投产后将优先供给商超展现柜以及冷柜领域，目前冰箱展现柜以及冷柜市场空间庞大，若产品投产将贩卖顺遂，将优先知足海外高端定单。

新兴业务贮备结构：右翼战略依托公司真空技能贮备新成长标的目的，公司有部门专家来自航天510所，此前已经将真空技能运用于家电领域。将来公司将基于真空技能鼎力成长航天新质料，公司旗下全资子公司菲尔姆已经研发出航天级新型高阻隔膜、高反射低吸取功效薄膜等新型质料，当前处于商业化前期，还没有发生航天定单，将来市场远景及商业化有不确定性，后续若有最新进展将实时以及市场交流。

针对6月15日股价泛起的异样波动，公司正式澄清：公司总体基本面呈向好趋向，不存在任何未表露的不利因素，当前出产谋划一切正常。

问答环节：

Q：2026年6月1日开始执行的冰箱能效新国标的政策，对公司主业目前发生了哪些影响?

A：冰箱能效新国标2026年6月1日开始执行，截至集会召开仅半个多月，目前已经能看到公司总体定单处于回升进程中。目前VIP板行业竞争剧烈、产品质量乱七八糟，公司去年制订了“优质优价”战略，严酷把控产品质量，不卷入价格战，虽然进程中抛却了不少低价定单，但2026年上半年总体定单、营业收入仍实现增加。新国标对优质优价战略的增进作用目前还没有浮现，预计2-3年跟着消费者对产品品质认知的堆集，优质优价的战略上风将慢慢表现，形发展期市场竞争力。

公司每一年在深冷保温、电器保温领域投入大量研发资金，贮备了丰硕的新产品，此中真空一体门技能已经贮备多年，取得多家大型冰箱企业特别关注，将来将依托新产品在新国标市场盘踞主流职位地方。

Q：6月1日开始履行的冰箱节能新规落地后目前行业环境怎么样?新规动员的新定单占比预计以甚么速率晋升?当前VIP的产能环境怎么样?

A：本次冰箱节能新规对VIP(真空绝热板)行业是重大利好消息：第一，政策层面冰箱节能标准已经晋升至较高层级，冰箱厂商不利用VIP基本没法达到一级能效标准;第二，头部家电企业明确支持政策，海尔已经在2026年5月官宣200升以上冰箱全数达到一级能效，头部企业但愿经由过程拉高产品标准区别产品层级，鞭策行业总体标准晋升。目前定单端已经经泛起增加，头部企业已经有大量定单落地，中小企业也在陆续下单。无非6月1日以前出产的冰箱仍可以使用旧能效标识，企业产能完全切换值得进程，但总体切换周期会很短，将来VIP在家电领域的浸透率会实现数目级的成倍晋升，VIP已经经成为冰箱出产必需利用的配件，而非可选配件。公司2026年VIP板产能为1200万平到1300万平，产能知足率基本达标，产能分配上优先承接高端优质优价定单。

Q：公司冰箱用VIP产品履行优质优价策略，详细的溢价程度怎么样?当前高端产品的价格带大概在甚么区间?

A：产品订价由供需关系决议，不同客户的价格存在差异，订价会结合产品品质、交付周期、配套服务综合会商确定。当前VIP行业在将来1-2年内会处于求过于供的状况，公司聚焦高端产品供货，不介入低端价格战，具有相对于机动的订价空间，没有同一固定的溢价程度以及价格带。

Q：公司的产业保温业务相关结构以及计划是怎么的?

A：公司在巩固家电保温业务增加的同时，结构产业保温赛道，该业务属于公司“一体”战略的关键构成部门，规划于2026年第四时怀抱产，对准电厂、钢厂、化工场及都会热力管道市场，计划投建100万平方米管道保温与300万平方米平面保温产能。

Q：公司真空玻璃业务目进步展怎么样?

A：真空玻璃业务方面，国内每一年展现柜产量约2400万台，保鲜展现柜改换为真空玻璃可节流30%能耗，冷冻柜改换后可节流50%能耗，若浸透率达到10%，每一年对应约240万片的真空玻璃需求，公司现有工场便可知足该量级的产能需求。技能线路上，公司采用全世界独占的全金属焊接工艺，确保高抗拉强度与真空密封不变性，相关装备以及出产工艺均为公司自有常识产权，目前已经靠近量产阶段，预计2026年第三季度可以实现量产。

Q：公司真空玻璃目前良率程度是多少?将来预期能晋升到多少?预计何时能达到80%-90%的良率程度?

A：目前真空玻璃良率尚不不变，将来预期良率可晋升至90%以上，预计三季度可以实现80%-90%的良率方针。

Q：公司真空玻璃产线的量产计划以及建设进度是怎么的?后续新产线何时投放?

A：单条真空玻璃产线的产能为20万平/年，厦门基地总计划量产15条线，目前已经投建3条线，对应年产能60万平;待前三条线运行不变后，2026年第四时度会投资新的出产线，后续扩产节拍将按照市场环境调整。

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