新股音讯 | 鼎龙股分(300054.SZ)递表港交所 为中国第一大化学机器抛光垫国产提供商

新股音讯 | 鼎龙股分(300054.SZ)递表港交所 为中国第一大化学机器抛光垫国产提供商．

V赢财经得悉，据港交所7月6日表露，湖北鼎龙控股股分有限公司(简称：鼎龙股分(300054.SZ))向港交所主板递交上市申请，招商证券国际、中信证券为联席保荐人。

公司简介

招股书显示，鼎龙股分是中国重要行业的质料运用立异带领者。该公司为半导体行业提供上游整合的质料及解决方案，包含化学机器抛光(“CMP”)解决方案、半导体显示质料、光刻质料及进步前辈封装质料。

按照弗若斯特沙利文的资料，按2025年的收入计，公司是中国第一大化学机器抛光垫(“CMP抛光垫”)国产提供商，市场份额为38.5%，亦是中国第三大CMP质料提供商，市场份额为16.8%，和中国第一大OLED涂布型功效质料提供商，市场份额为38.5%。

公司认为半导体质料领域存在重大机会与强劲需求，其驱动力源于(i)全世界半导体供给链再均衡及对重要质料供给的需求；(ii)人工智能成长动员半导体芯片的强劲需求；及(iii)进步前辈封装与新型芯片架构的成长。

按照弗若斯特沙利文的资料，预计2026年至2030年，中国CMP质料市场将以16.1%的复合年增加率从人民币97亿元增加至人民币176亿元；中国OLED涂布型功效质料市场将以10.8%的复合年增加率从人民币15亿元增加至人民币23亿元；中国半导体晶圆光刻胶市场将以11.1%的复合年增加率从人民币86亿元增加至人民币131亿元；中国半导体进步前辈封装质料市场将以12.0%的复合年增加率从人民币232亿元增加至人民币365亿元。

公司亦正踊跃驾驭新能源质料市场的强劲增加机会。其增加患上益于新能源汽车、大型储能、AI数据中间、低空经济及机械人等领域的质料厘革性运用。按照弗若斯特沙利文的资料，中国锂电池功效性辅材行业市场预计从2026年的人民币352亿元增加至2030年的人民币630亿元，复合年增加率为15.7%。

财务资料

收入：

于2023年度、2024年度、2025年度、2025年和2026年截至4月30日止四个月，公司实现收入划分约为13.05亿元、19.53亿元、24.68亿元、7.24亿元、10.90亿元人民币。

利润：

于2023年度、2024年度、2025年度、2025年和2026年截至4月30日止四个月，年度/时代利润划分约为2.88亿元、6.39亿元、7.96亿元、2.38亿元、3.52亿元人民币。

毛利率：

于2023年度、2024年度、2025年度、2026年截至4月30日止四个月，公司毛利率划分为57.1%、64.8%、66.7%、66.3%。

行业概览

CMP质料是集成电路制造进程中实现晶圆外貌平展化的重要功效性质料，直接影响后续光刻、沉积及刻蚀等焦点工艺的精度与良率，并可进一步运用于进步前辈封装等重要制程环节。按照SEMI数据，CMP质料在集成电路制造质料成本中占比约为7%，此中首要包含CMP抛光垫、CMP抛光液及洗濯液。CMP抛光垫、CMP抛光液以及洗濯液合计占CMP抛光质料成本的85%以上。跟着半导体工业规模连续扩张，进步前辈制程节点不断演进，和逻辑芯片与存储芯片布局繁杂度晋升、重叠层数增长，晶圆制造进程中所需的CMP工艺步骤显著增长，动员CMP质料利用以及单位晶圆损耗量同步晋升，进而鞭策市场空间与技能价值不断扩展。

在全世界半导体工业向进步前辈制程进级和5G、人工智能、物联网等新兴运用快速成长的鞭策下，全世界及中国CMP质料市场连续扩展。中国市场受益于本土晶圆代工产能的大规模扩建和半导体工业链生态的不断完美，增速领先全世界。此中，CMP抛光垫、CMP抛光液及洗濯液等焦点细分领域成长迅速，本土领先企业在高端产品领域连续加大研发投入，慢慢冲破重要工艺与质料技能，实现从尝试室验证到晶圆厂产线的批量导入，技能实力以及工业化能力不断晋升。

全世界及中国半导体显示质料市场连续增加，首要患上益于OLED为代表的新型显示技能的不断运用，和大尺寸、高革新率以及超高清显示面板的加快普及。中国市场在大型面板产线连续投产、柔性OLED产能快速开释，和新能源汽车智能座舱对车载显示需求快速增加的动员下，增速领先全世界。将来，跟着XR等新一代沉浸式终端装备慢慢成熟，和折叠屏等立异形态终端连续普及，全世界及中国OLED涂布型功效质料市场规模预计将连续增加，市场空间广漠。

晶圆光刻胶是芯片制造重要质料，能将掩模版电路图形切确转移到硅片外貌。其机能决议芯片集成度，直接影响指令周期、功耗及成本，是实现芯片制程微缩的重要。晶圆光刻胶按感光波长首要分为G线(436nm)、I线(365nm)、KrF(248nm)、ArF(193nm)等种别，是支撑半导体工业制造的重要质料。在上述种别中，高端晶圆光刻胶代指KrF与ArF两种焦点品类。其首要缘由在于这两种质料具有更短的暴光波长，可以或许显著晋升光刻分辩率。这类高分辩率特征直接知足了进步前辈制程中对更细小线宽与更高密度集成的严苛加工需求，是支撑晶圆制造技能向纳米级进步前辈节点连续演进、保障芯片机能与量产良率的重要技能壁垒。

跟着工业周期苏醒及进步前辈制程产能开释，将来全世界晶圆光刻胶市场需求将进入强劲增加期。同期，中国晶圆光刻胶市场处于高速成长阶段，增速领跑全世界大盘。在产品类型上，高端晶圆光刻胶(ArF以及KrF)凭藉溢价上风及高技能壁垒已经然成为焦点增加引擎，预计将来将慢慢盘踞市场主导职位地方。

光刻胶辅料是光刻工艺中的重要配套质料系统，在光刻图形转移、晶圆外貌处理及良率节制等重要环节阐扬关键作用，对晋升图形精度与制程不变性具备关键意义。在进步前辈制程连续演进的配景下，适配高端光刻胶系统、知足更高精度与更高良率请求的高机能光刻胶辅料需求不断晋升。全世界晶圆光刻胶辅材市场规模已经从2021年的人民币147亿元增加至2025年的人民币210亿元，并预计将在2030年达到人民币329亿元。与此同时，中国晶圆光刻胶辅材市场规模从2021年的人民币32亿元增加至2025年的人民币63亿元，并预计在2030年达到人民币120亿元。

半导体进步前辈封装质料是支撑Chiplet、2.5D/3D等繁杂封装技能落地的重要基石，首要涵盖封装PI、TBA、底部填充胶及高密度基板质料等。在芯片算力需求增加的配景下，进步前辈封装质料需具有极高的热不变性、机器强度及优良的介电机能，以保障高密度互贯穿连接构在繁杂运用情况下的长期靠得住性。全世界及中国半导体进步前辈封装质料市场受人工智能与高机能计算需求驱动，技能加快演进并维持连续增加。患上益于工业进级，中国市场增速显著，本土企业正加快工艺冲破与规模化运用。将来，跟着芯片集成度连续晋升及终端领域的普遍浸透，该市场将迎来广漠增加空间。

2025年，中国CMP质料市场呈现出较高的行业集中度，前五大企业合计盘踞71.5%的市场份额。按收入规模计，本公司在该市场排名第三，市占率达到16.8%，在本土供给商中排名第二。中国CMP抛光垫市场高度集中，2025年前五大企业合计市占率高达95.1%，行业呈现显著的双寡头竞争款式，头部两家企业合计份额达到88.7%。按收入规模计，本公司在该市场排名第二，市占率达到38.5%，并在本土供给商中位列第一。

董事会资料

董事会由九名董事构成，包含四名执行董事、两名非执行董事及三名自力非执行董事。

股权架构

朱双全师长教师与朱顺全师长教师为胞兄弟。按照一致举措协定，朱双全师长教师与朱顺全师长教师于公司股东大会上为一致举措人。是以，按照《证券及期货条例》，朱双全师长教师与朱顺全师长教师各自被视为拥有对方所持股分的权柄。

鼎汇微电子其余0.65%的股权由湖北省高新工业投资团体有限公司持有，该公司为国有本钱投资运营公司，亦为自力第三方。

鼎泽新质料技能其余30%股权划分由TOPSCIENCE Technology Pte.Ltd.、武汉泽坤优聚企业治理合伙企业(有限合伙)、武汉宜立企业治理合伙企业(有限合伙)、武汉捷盈光学质料有限公司、李清明师长教师及Hung Ju International Corp.持有，持股比例划分约为10.00%、8.02%、5.48%、3.67%、2.00%及0.83%。鼎泽新质料技能之所有其他少数股东均为自力第三方。

鼎龙(潜江)新质料其余21.05%股权划分由宁波百诚企业治理合伙企业(有限合伙)及宁波晶以及企业治理合伙企业(有限合伙)持有，持股比例划分约为10.525%及10.525%。鼎龙(潜江)新质料之其他所有少数股东均为自力第三方。

皓飞新材其余30%股权划分由侯玲玲女士、深圳市璟裕新质料技能中间合伙企业(有限合伙)、深圳市成裕新质料技能中间合伙企业(有限合伙)、共青城浩以及创业投资合伙企业(有限合伙)及刘小光女士持有，持股比例划分约为15.86%、4.83%、4.17%、3.31%及1.83%。除侯玲玲女士及刘小光女士(两人均为公司从属公司的董事及组成上市划定规矩第14A章所界说的干系人士)外，皓飞新材之其他所有少数股东均为自力第三方。

旗捷科技其余20%股权划分由王志萍师长教师、杭州聚纳企业治理合伙企业(有限合伙)(王志萍师长教师为其通俗合伙人)及杭州锐干企业治理合伙企业(有限合伙)(王志萍师长教师为其通俗合伙人)持有，持股比例划分约为9.00%、5.50%及5.50%。王志萍师长教师为公司从属公司的董事及组成上市划定规矩第14A章所界说的一位干系人士。

中介团队

联席保荐人：招商证券(香港)有限公司、中信证券(香港)有限公司

公司的法令参谋：关于香港及美法律王法公法律：凯易状师事件所；关于中法律王法公法律：湖南启元状师事件所；关于国际制裁法令：King and Wood LLP

联席保荐人的法令参谋：关于香港法令：金杜状师事件所；关于中法律王法公法律：中伦状师事件所

申报管帐师及自力核数师：香港立信德豪管帐师事件所有限公司

行业参谋：弗若斯特沙利文(北京)咨询有限公司上海分公司

合规参谋：第一上海融资有限公司

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