加载中 ...
首页 > 基金 > 基金课堂 > 正文

小盘股强势行情还能持续多久?如何跟上?

2025-05-17 16:19:02 来源:基金网

小盘股强势行情还能持续多久?如何跟上?.盘面上小盘股领衔上涨研报中小盘风格被普遍看多新闻里“中证1000”占据绝对C位那么:近来强势的小盘股真的代表了当前和未来一段时间的市场风格吗?现在上车,算是追高入场吗?明日将重磅上市的中证1000股指期货和期权会如何影响小盘股的行情?如何把握住
小盘股强势行情还能持续多久?如何跟上?.

盘面上小盘股领衔上涨研报中小盘风格被普遍看多

新闻里“中证1000”占据绝对C位

那么:近来强势的小盘股真的代表了当前和未来一段时间的市场风格吗?现在上车,算是追高入场吗?明日将重磅上市的中证1000股指期货和期权会如何影响小盘股的行情?如何把握住机会?接着看,小编带你好好捋一捋~

1

为什么近期市场普遍看多小盘股?

A股一直有“市场风格”一说,风格会对基金相对收益产生巨大影响,很多时候对于一段中短期的投资来说,基金风格选择的重要性可能远大于具体基金的选择。

占优的风格会随着市场环境和对未来的预期发生调整,大小盘风格轮动是A股最为典型的风格切换之一,对经济、产业趋势的前景和信心等等都是其重要影响因素。

那么为什么近期机构普遍看多小盘股,认为小盘风格更加适合当前市场的发展呢?从宏观层面看主要是因为出现了以下“蛛丝马迹”:

1)经济步入复苏早期

上周五国内二季度经济成绩单发布,从主要基本面指标来看,4月份极度下滑,5月份出现边际改善,6月份多数指标都有了一个较好的恢复状态。

可以说我们已经步入了此轮经济复苏的早期,稳增长政策由加码期迈向见效期。

在经济复苏时期,中小企业由于受益程度高、盈利恢复快,股价往往能体现出更高的弹性而引起投资者关注。

      2)货币环境“内松外紧”

历史经验表明,如果国内和海外流动性均为紧缩,则市场普跌;均为宽松,则市场普涨;如果国内流动性宽松、海外收紧,则A股呈现分化上涨格局。

而当前时点A股定价环境与21年6-8月类似:一方面,外部压力加大,美元指数走强且维持高位;另一方面,内部“稳增长”加码,流动性相对宽松。

参考去年“内松外紧”时段市场表现,市场可能分化震荡,以中证1000指数为代表的“以我为主”的小盘风格,有望展现超额收益。

      3)下半年或温和通胀

复盘过去,06-08出口带来过热、09-12的四万亿后遗症,15-17供给侧改革带来商品供给压力的三个国内通胀周期,中小盘股票都有较好的表现。目前,国际能源供给需求仍处于紧平衡状态,极端天气可能会对粮食产量造成影响,猪价开始回暖,预计2022年下半年国内通胀或温和上涨,那么按照历史规律,有利于中小盘股票的表现。

4)政策持续发力“专精特新”

近来国家对于中小企业政策支持力度不断提升,政策暖风频吹,扶持专精特新企业发展。

根据工信部发布的专精特新“小巨人”上市公司名单,很明显可以看到中证1000指数的“双创”和“专精特新”含量都显著优于大盘指数和中盘指数,这些企业处于快速成长的红利期,具备更强的业绩弹性。#2

当下看好小盘风格如何投资布局?

对于中小盘特别是小盘股的投资而言,最忌讳无脑莽撞。

不同于广受关注的大盘白马股,中小盘股数量多,基本面研究覆盖相对较少。对于普通投资者来说不仅研究难度大,而且投入产出比低效。

同时,中小盘股囊括的细分行业纷繁错杂,普通投资者难以做到均衡布局,风险同样会提升。

所以在中小盘股的投资布局上,ETF指数型基金更有优势,既能规避个股风险,又能获取行业平均收益。

目前偏中小盘的宽基指数主要有以下几个:

其中中证1000指数是小盘股的表征指数。由全部A股中除中证 800 指数样本股以外的规模偏小且流动性好的1000只股票组成,近90%的成分股市值在200亿以下,具有较为纯正的小盘股代表性。如果想要把握小盘股的行情,就可以选择中证1000指数对应的ETF或者场外联接基金进行布局。

3

小盘股的行情还能延续多久?

有部分投资者可能觉得,小盘股最近两个多月已经涨了不少了,现在再去上车中证1000相关的ETF,不会高位站岗吧。

以下几条论据或许可以回答这个问题。

1)长短周期来看,大小盘风格具备持续性长周期来看,大小盘风格持续长达7-8年, 2001-2008年大盘股相对表现走高,2009-2015年小盘股相对表现提升,2016-2020年小盘股表现弱于大盘股,当前小盘风格处在向上拐点。(来源:国金证券)

短周期来看,从2008年以来A股的多轮风格演变中可以发现,每一轮风格持续的时间大约为2~3年,自2021年二季度开始的或是一个为期三年的中小风格占优的周期。

2)中证1000 指数当前估值处于低位

从指数整体看,截至2022年7月18日,中证1000指数PE-TTM为30倍,位于历史11.6%分位处。但在盈利预期方面,中证1000指数的一致预测净利润2年复合增长率为39.7%,远超中证500和沪深300.(数据来源:Wind)

从成分股看,中证1000 指数中5成左右成分股市盈率水平已经回到 2021 年以来的较低分位水平,目前具备较好的投资性价比。

      3)此轮回调后反弹空间依然较为充分

有机构统计了不同宽基指数在历次市场深度回调后触底后在两个月、三个月、一年的收益表现,对历次数据进行了平均,结果发现,市场触底之后指数表现强弱依次为:中证1000>中证 500>沪深300。

四次触底后三个月,中证1000指数上涨平均达到33.77%,触底后一年,中证1000指数上涨平均达到103.25%。      4)重仓行业迎合国家战略,长期投资价值高

目前中证1000指数中占比较高的行业为电力设备、医药生物和电子,分别占比10%左右。

从中国经济的长周期看,传统的经济发展动力减弱,而新兴产业带来创新升级,具有较高的活力,符合国家科技新兴战略,有望成为经济发展的另一推动力,具有长期的投资价值。

第五,重磅利好加成

中证1000衍生品推出在即

有望成为小盘股行情“放大器”

2022年7月22日中证1000股指期货和期权交易相关合约将正式挂牌交易,本周一傍晚证监会发布这一消息后,整个基金圈为之振奋。

此次证监会同时推出了中证1000股指期货和期权,是一个罕见的力度,也能反映出市场对中证1000指数投资价值的肯定。

股指期货和期权都是金融市场中常见的风险管理和套利工具,在此之前我国已经推出的股指期货共有三种,分别以沪深300、上证50以及中证500指数为标的,股指期权仅有上证50ETF期权和沪深300ETF期权。

一直以来,中证1000指数相对大盘宽基指数具有更高的超额收益,但由于股价波动较大且确实风险按对冲工具,所以很多机构缺乏配置动力。

中证1000股指期货和期权的推出就是给他们提供了一个有效的对冲工具:

比如说他们长期看好中证1000指数的走势,又担心短期波动下跌,就可以买入中证1000ETF,再卖出相应的股指期货进行对冲,因此也会增加机构对相关ETF的配置需求。

另外,期货、期权这些衍生品还可以和ETF搭配形成新的交易策略,也会刺激相关ETF的交易需求,促进该指数相关的ETF产品活跃度提升。

过去市场表现来看,股指期货的推出会对当时的市场趋势起到放大器和催化的作用(来源:东北证券)。目前小盘风格处在向上拐点,此时推出中证1000股指期货对冲工具,市场活跃度提升或会助推小盘股行情的演绎。

4

跟踪中证1000指数的ETF怎么选?

很多投资者已经摩拳擦掌跃跃欲试了

想要通过中证1000把握小盘股的行情

但是市场上跟踪中证1000指数的ETF那么多

感觉收益也都差不多,该如何选择呢?

对于ETF的投资而言

小编附赠三只挑基锦囊:

锦囊一:选已上市、可直接交易的

已上市的ETF可以场内便捷交易,更好更迅速捕捉小盘股近日或强势的反弹机遇。

锦囊二:选近日交投活跃、换手率高的

换手率和成交额都是反映ETF流动性强弱的重要指标,而流动性强弱,是挑选ETF的关键指标。

锦囊三:选两融标的

“两融”就是融资融券,形象点说就是券商给投资者的“信用卡”,虽然散户不一定用得到,但也却是产品优势之一。


大家在看了小编以上内容中对"小盘股强势行情还能持续多久?如何跟上?"的介绍后应该都清楚了吧,希望对大家有所帮助。如果大家还想要了解更多有关"小盘股强势行情还能持续多久?如何跟上?"的相关知识的,敬请关注V财经网。我们会根据给予您专业解答和帮助。

标签:基金怎么买 基金入门 什么是基金 本文来源:基金网责任编辑:V财经网

【温馨提示】转载请注明原文出处。 此文观点与零零财经网无关,且不构成任何投资建议仅供参考,请理性阅读,版权归属于原作者,如无意侵犯媒体或个人知识产权,请联系我们,本站将在第一时间处理。零零财经对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证,请读者仅作参考,并请自行核实相关内容。

客户对我们的评价

  • 外汇保证金交易 来自北京的客户分享评论:

    无知的恐惧当你用实盘一进场做单就心跳加速,这种恐惧的心理源于你对市场未来走势的无知,也就是无知造成的恐惧。恐惧的根源在于:当你进场时根本就没有确凿的支持你预期走势的充足理由,所以你心中没底,更不知道方向,一旦趋势反着你头寸的方向运行你就会恐惧!这种恐惧不可怕,因为是无知造成的恐惧,那么克服它自然很简单:那就是去充实你的理论知识,完善你的技术分析。心理上恐惧第二种恐惧是已有理论知识武装了自己头脑后的恐惧,这种恐惧是心理造成的。主要表现为:明明知道行情顺着自己预期的概率远远大于失败的概率,甚至在做了完善的交易
  • 外汇证券来自宁波的客户分享评论:

    伦敦外汇交易市场伦敦外汇市场的外汇交易分为即期交易和远期交易。汇率报价采用间接标价法,交易货币种类众多,最多达80多种,经常有三、四十种。交易处理速度很快,工作效率高。伦敦外汇市场上外币套汇业务十分活跃,自从欧洲货币市场发展以来,伦敦外汇市场上的外汇买卖与“欧洲美元”的存放有着密切联系。欧洲银行积极地在伦敦市场发行大量欧洲德国马克债券,使伦敦外汇市场的国际性更加突出。
  • 金融投资 来自大连的客户分享评论:

    交易是一个技能,光精通理论而不注重实战训练就好似纸上谈兵,能分析的头头是道,但是一旦真金白银的操作就完全不是那么回事了,所以除了学习,我们后面也会提到如何通过交易训练来结合学习提高自己的实战技能。那今天我就从我的经验的角度来给大家总结一下,该看哪些书,该怎么学比较好,不过今日所言只是我个人的经验之谈,乃一家之言,仅供大家参考。任何一件事,通往成功的道路不可能只有一条,条条大道通罗马,我的学习方法和经验也未必适合你,只是希望能够引起大家的思考,不要盲目的学习,找到适合自己的正确有效地学习和提高交易技能的方法

基金频道Fund channel

免费热线:400-178-8526

在线客服