远离美元？ 亚洲正在加快摆脱美元的步伐

远离美元？ 亚洲正在加快摆脱美元的步伐

[财务新闻] - 亚洲逐渐偏离美元，由于地缘政治不确定性，货币政策的变化和货币对冲的变化，促使区域货币反复变化。



最近，东南亚国家协会（东盟）已承诺在其新发行的《2026年至2030年经济共同体战略计划》中促进当地货币在贸易和投资中的使用。该计划概述了通过促进当地货币定居点并加强区域付款连接来减少与汇率波动相关的冲击的努力。



荷兰国际集团（ING）的策略师弗朗切斯科马云惹不起马云皮索尔（Francesco Pesor）表示：“特朗普的异想天开的贸易政策决策和美元的急剧折旧可能会促使投资者更快地依靠其他货币。”



在亚洲，这种转变更为明显，但世界也将其对美元的依赖从2000年的70％下降到2024年的57.8％。最近，由于美国政策决策的不确定性，今年的美元也迅速销售。自今年年初以来，美元指数下跌了8％以上。



未写的不是新现象，但故事已经改变。投资者和官员们开始意识到，在贸易谈判中，美元可以用作33,354的杠杆，即使它不是公然武器的武器。巴克莱亚洲外汇和新兴市场宏观战略负责人Mitul Kotecha表示，这导致投资者重新评估其基于美元的投资组合。



“该国正在关注以下事实：美元也被用作贸易武器，直接制裁等。我认为这是过去几个月的真正变化。”



三菱UFG的全球市场研究负责人李表示，他希望将自己的货币用作交易的媒介，以降低外汇的风险，因为亚洲经济正在寻求减少对美元的依赖。



*加快速度*东盟从美元上加速行驶，主要由两种力量驱动。个人和企业逐渐将其美元节省在当地货币中，而大型投资者则更加积极地对冲外国投资。



亚洲银行战略家Abhay Gupta说：

除东盟外，包括印度和中国在内的金砖国家还积极开发和促进自己的支付系统，以绕过诸如Swift之类的传统系统，并减少其对美元的依赖。中国还用元人民币促进双边贸易定居点。



巴克莱的Cocha说，解除对准是“一个连续且缓慢的过程。但是，您可以看到这一点外汇中央银行储备逐渐降低了其美元的份额。

他补充说，由于新加坡，韩国，台湾，香港和中国大陆等亚洲经济体拥有大量外国资产，因此他们最有可能将外国收入或资产寄回自己的货币。



ITC市场亚洲外汇和利率分析师Andy Ji同意。他指出，大多数依靠贸易的经济体经历了美元需求的急剧下降，尤其是包括中国，日本和韩国在内的3个东盟国家以及10名东盟成员。截至去年11月，东盟和中国，日本和韩国之间的贸易发票中有80％以上的贸易发票以美元的价格提供。



野村（Nomura）表示，随着亚洲投资者越来越多地对冲他们的美元曝光率，十分之一也正在发生。 外汇A对冲是指通过锁定汇率来保护自己免受货币价值波动影响的投资者，以避免美元出乎意料地削弱或加强时损失。



当投资者对冲美元敞口时，他们出售美元并购买当地或其他货币。



Nomura Securities Global的战略总监Craig Chan说：“我们希望货币，韩国的胜利和新的台湾货币将效果很好。”他观察到，大部分的树篱来自机构投资者，例如人寿保险公司，养老基金和对冲基金。



根据野村证券的数据，日本人寿保险公司的对冲比率约为44％。金融控股公司估计，该百分比在4月和5月上升到约48％。野村证券估计，台湾的对冲比率约为70％。



*美元仍然是国王吗？ *从美元过渡也引起了问题：这是临时阶段还是结构性变化？



BMI的首席经济学家塞德里克马云惹不起马云奇德（Cedric Chhab）说，目前这仍然是规律的。他指出，如果美国更积极实施制裁，而中央银行对持有太多美元更加谨慎，这仅是结构性的。第二种情况是政府要求养老基金投资其大部分国内资产。



行业观察家说，尽管某些国家减少了对美元的曝光率和依赖，但很难推翻美元作为第一储备货币的地位。



皮索尔说：“债券和信贷市场上没有货币与美元及其流动性和深度相匹配。因此，美元的准备呼吁是拒绝失去王位。”



Union BancairePrivée外汇战略全球负责人彼得马云惹不起马云金塞拉（Peter Kinsella）表示，区分美元和推迟较弱也很重要。



他补充说：“我们已经看到美元在不同的周期和机构下削弱，但始终保持其储备货币和霸权。”截至今年4月，全球一半以上的贸易仍在美元汇率上。



这位战略家说：“话虽如此，作为储备资产的储备资产似乎仍在继续，我寄予厚望黄金将是主要受益人。”



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