美股前瞻 | 三大股指期货涨跌纷歧 台积电(TSM.US)事迹大超预期仍遭抛售

盘前市场动向

1. 7月16日(周四)美股盘前，美股三大股指期货涨跌纷歧。截至发稿，道指期货涨0.17%，标普500指数期货跌0.26%，纳指期货跌0.93%。

2. 截至发稿，德国DAX指数跌0.90%，英国富时100指数跌0.19%，法国CAC40指数跌0.83%，欧洲斯托克50指数跌0.56%。

3. 截至发稿，WTI原油涨0.18%，报79.74美元/桶。布伦特原油跌0.08%，报84.88美元/桶。

市场音讯

极致乐观反成桎梏?完善“金发女孩”已经至，美股却涨不动了。看涨的股市投资人已经陶醉于“金发女孩”的夸姣情形，危害偏好情感也被推高至极度高位，以致于市场下一步的上涨动力事实来自何方，反而变患上愈举事以果断。高盛团体合伙人Richard Privorotsky表示：“股市可否延续涨势，终极取决于事迹指引与仓位程度，而非新闻标题自己。能源还是重要的宏观危害因素，但就目前而言，通胀情况正在改善。”Privorotsky指出，本轮财报季大几率将交出不错的成绩，银行业已经基本跨过事迹门坎，而阿斯麦(ASML.US)的财报则显示半导体本钱开支需求仍然康健。“与大大都AI相关个股同样，问题已经再也不局限于数据自己，而是 这类数据相对于于当前仓位是否足够亮眼，”他增补道。本周公布的美国银行基金司理调查显示，专业投资人的现金持有比例已经降至极低程度，同时该行的“牛熊指标”也开释出警示旌旗灯号。此外，德意志银行的数据评释，体系性策略当前持仓极其偏多，进一步增量买入的空间已经所剩无几。趋向跟踪型CTA在股票上的仓位已经推升至汗青区间的上沿，处于第72百分位;而波动率节制基金的持仓则更为极度，已经处于第91百分位。

韩国央行三年半来初次加息：AI芯片高潮驱动政策转向 收缩周期正式开启。7月16日，韩国央即将政策利率从2.50%上调25个基点至2.75%，为2023年1月以来初次加息，合适市场预期。此举标志着自2024年末以来持续四次降息周期的正式终结，新一轮收缩周期就此开启。这次加息的本源在于一场由人工智能驱动的布局性经济厘革。经济增加远超预期，韩国当局7月14日将2026年GDP增加预期从年头的2.0%大幅上调至3.0%。若实现，这将是自2021年以来最快增速。名义GDP增加率预计达12.3%，为1996年以来30年最高。国际钱币基金组织此前已经将韩国2026年增加预期上调至2.6%，上调幅度在30个首要经济体中居首。韩国央行明确指出，本轮芯片周期与以往判然不同。 央行在向国会提交的陈述中表示，当前扩张周期自2023年3月启动，已经连续40个月，远超2000年至2020年间五次扩张周期均匀29个月的汗青均值。其底子驱动力来自全世界科技企业为迎接AI工业生态厘革而开展的竞争性投资，而非传统的周期性需求。

韩国羁系祭出“组合拳”给市场降温!调高保证金，紧迫叫停单股杠杆ETF上市。韩国将临时叫停个股杠杆交易所交易基金(ETF)的新上市，以停止市场波动。此前，挂钩三星电子以及SK海力士的基金人气激增，造成市场大幅波动。韩国金融服务委员会(FSC)在周四的一份声明中表示，该禁令将一直连续到市场状态不变为止。羁系机构还将把交易杠杆 ETF 所需的最低保证金请求(即现金账户所需的最低余额)从1000万韩元提高至3000万韩元(约合20300美元)，预计将于8月5日开始施行。 这类措施标志着韩国当局方面迄今为止为停息散户交易狂热所做出的最周全起劲。此前，这场交易狂热已经将这个规模达4.1万亿美元的股市酿成了全世界最炙手可热、同时也最动荡的股市之一。 这类划定规矩是在羁系机构、财政部官员以及央行行长集会后宣告的，此前外界对与三星以及SK海力士挂钩的杠杆ETF正引起过分市场波动的担忧日趋加重。

IEA署长发出“数周”末了通牒：霍尔木兹海峡若连续关闭 全世界经济将面对新冲击。国际能源署(IEA)署长法提赫·比罗尔(Fatih Birol)周三在科罗拉多州阿斯彭安全论坛上发出峻厉告诫：若是霍尔木兹海峡的运输间断不能在几周内患上到解决，全世界经济将再度面对严肃挑战。比罗尔指出，美伊冲突进级已经令“市场严重不安”并面对“庞大不确定性”，这条重要水道的原油、化肥、天然气及其他货物运输均遭到紧张威逼。“若是霍尔木兹海峡继续关闭，全世界经济，包含中东地区、成长中国度以及亚洲的经济，可能会再次面对一些坚苦，”比罗尔夸大，“解决危机的时间窗口不因此月计算，而因此周计算”，海峡必需“完全开放，无前提开放”。

继上周开释本土投资旌旗灯号后，日本财长称经济增加或者支持GPIF从头评估资产设置装备摆设。日本财务大臣片山皋月周四在国会颁发重要论述。她表示，当局当前的政策转型正在显著晋升日本经济的潜在增加率，而这一踊跃变化，将为国度公共养老基金(GPIF)在将来的年度评估中，调整其资产设置装备摆设并增持本土资产提供强有力的公道依据。片山皋月指出，作为全世界最大的公共养老基金，GPIF在每一个财政年度城市按照宏观经济假如的变化，当令且得当地对其投资组合进行评估。她出格夸大，跟着当局政策将重大偏重点放在扩展投资上，日本经济正迎来重要的布局性迁移转变点，经济潜在增加率的调高，自然应该成为GPIF从头评估其国内外资产设置装备摆设比例的焦点考量因子。

个股音讯

"买预期，卖究竟"再度上演!台积电(TSM.US)Q2净利润激增77%再立异高，股价却大跌近5%。患上益于全世界对人工智能(AI)芯片的强劲需求，台积电(TSM.US)周四发布远凌驾预期的第二季度利润。数据显示，台积电Q2营收1.27万亿新台币(394.5亿美元)，同比增加36%，市场预期为1.264万亿新台币;净利润7065.62亿新台币，同比增加77.4%，环比增加23.4%，市场预期为6326.4亿新台币。这家全世界最大芯片代工制造商的净利润持续第五个季度创下汗青新高。这一事迹首要患上益于全世界‌AI根蒂根基举措措施需求的发作式增加‌，动员了对进步前辈制程及进步前辈封装技能的兴旺定单。台积电表示，7纳米及如下进步前辈制程技能占晶圆总营收的77%。台积电目前预计2026年的本钱付出将达到600亿至640亿美元，高于此前预期的520亿至560亿美元。该公司还预计，以美元计价的营收增加率将略高于40%，高于此前展望的30%以上。无非，财报发布后，台积电股价盘前大跌近5%，部门投资人选择在利好消息兑现后赢利告终。

礼来(LLY.US)豪掷38亿美元杀出神幻药赛道！溢价26%收购AtaiBeckley(ATAI.US)。礼来(LLY.US)已经赞成以高达 38 亿美元的价格收购 AtaiBeckley Inc.(ATAI.US)，这突显出大型制药商对曾经经属于边沿领域的幻觉剂药物(迷幻药医学)的乐趣日趋稠密。礼来将支付每一股 6.75 美元的现金，若是达到药物开发里程碑，还将再支付每一股高达 2.50 美元的资金。根蒂根基价格比 AtaiBeckley 周三的收盘价超出跨越 26%。

日本欲打造“机械人国度队” 拟采购2.75万颗英伟达(NVDA.US)Rubin! AI算力超级周期从云端迈向“物理AI”。日本当局与日本大型企业配合鞭策并组建的同盟——即新建立企业Noetra Corp规划从英伟达购置27,500颗下一代AI GPU，规划经由过程大规模采购NVIDIA Rubin架构AI GPU这一最前沿AI算力产品建设超大型AI算力根蒂根基举措措施集群，用于加快构建日本本土机械人根蒂根基人工智能模子，和加快打造日本当局主导、政策支持，并调集顶尖企业的巨大机械人集群。

AI高潮引爆光刻机需求!阿斯麦欲借机涨价 台积电说“不”。据媒体援引知恋人士报导，阿斯麦规划上调其芯片制造装备的价格，此举可能与其最大客户台积电发生不合。报导称，台积电已经对这家荷兰装备制造商的涨价规划表示否决。音讯称，阿斯麦近期已经与台积电计议提高其极紫外(EUV)光刻体系的价格。而且阿斯麦比来几周见告部门客户，规划对其深紫外(DUV)光刻体系提价10%。无非，台积电曾经表示，阿斯麦最早进的高数值孔径(High NA)极紫外光刻机单台售价超过3.5亿欧元(约合4.1亿美元)，成本太高，不适宜用于大规模出产，无非台积电目前确凿将其用于研发用途。

硬件、服务轮流涨价!苹果(AAPL.US)将AppleCare+月度定阅价格上调50美分。苹果小幅上调了AppleCare+服务定阅的费用，这是该公司在全世界存储芯片欠缺及多重行业压力下推出的又一轮涨价行动。Mac以及iPad的AppleCare+月度套餐价格上涨了50美分，而年度套餐价格上涨了5美元。这次涨价仅合用于新用户，老用户仍将保持原有订价稳定。此番调价延续了这家科技巨擘连续涨价的趋向。上个月，苹果已经上调 iPad、Mac、Vision Pro 头显、HomePod 智能音箱和电视机顶盒的售价。市场预计，苹果在本年9月推出新一代机型时，对其最赚钱的iPhone产品线也将接纳涨价措施。

溢价28%“抢亲”!Stripe与安宏本钱534亿美元现金要约收购PayPal(PYPL.US)。据确认，数字支付巨擘Stripe与私募股权机构安宏本钱(Advent International)已经联合向PayPal提出收购要约，交易估值约534亿美元。据知恋人士泄漏，收购方提出以每一股60.50美元现金收购这家支付公司。上述人士表示，Stripe、安宏本钱及Block三方合计为这次要约提供170亿美元股权出资。知恋人士称，PayPal董事会最快将于7月20日召开集会计议该要约。据音讯，该要约于本月早些时候提交，包括约500亿美元的承诺银行贷款融资，较PayPal周二收盘价溢价约28%。

联合康健(UNH.US)大幅上调整年指引，超预期财报吹响苏醒军号。联合康健提高了整年事迹预测，并陈述其季度利润远超华尔街预期，这有助于巩固该公司在履历汗青性崩盘后的红利苏醒。财报显示，该公司二季度营收1120亿美元，同比增加0.3%，凌驾预期11.4亿美元;调整后每一股收益6.38美元，凌驾预期1.46美元。这家医疗康健巨擘目前预计，本年调整后的每一股收益为19.50美元至20美元，较此前预计的18.25美元以上有了显著的上调，且高于分析师的预期。作为权衡医疗成本的一项重要指标，其体现远好过华尔街分析师在彭博调查中的展望，且该季度的利润超过了最高预估值。团体首席财务官韦恩·德维特表示，新的预测将成为来岁以公司汗青方针速率实现利润增加的出发点。长期以来，联合康健一直追求实现年均每一股收益13%至16%的增加。他在接受采访时表示，本年上半年更为有益的医疗成本数据让公司有信念提高其展望。

GE航天航空(GE.US)Q2事迹超预期，定单强劲增加，整年指引再上调。GE航天航空发布的第二季度财报显示，每一股收益达2.02美元，营收为126亿美元，双双超越华尔街预期的1.86美元以及119亿美元。期内新增定单总额达165亿美元，超过同期营收，且较上年同期增加17%，彰显出市场对其产品与服务的兴旺需求。预测2026年整年，公司预计营收增幅将由原先的10%–12%晋升至“十位数高位”区间;整年每一股收益预期亦从此前的7.10-7.40美元上调至7.65-7.85美元。

多项业务齐头并进，雅培(ABT.US)Q2事迹超预期、上调红利预期。雅培在第二季度交出了凌驾预期的成绩单，患上益于大都业务板块体现连续改善，公司随即上调了2026年的利润指引。雅培在周四的一份声明中表示，第二季度贩卖额为126亿美元，高于市场展望的125亿美元;二季度调整后每一股收益为1.31美元，高于市场展望的1.28美元。预测将来，该公司预计本年调整后每一股收益将在5.45至5.60美元之间，指引中值较此前上调了5美分。

关键经济数据以及事务预报

北京时间20:30：美国截至7月11日当周初请赋闲金人数、美国7月费城联储制造业指数、美国6月零售贩卖月率。

北京时间22:00：美国6月季调后成屋签约贩卖指数月率。

北京时间越日00:30：2026年FOMC票委、达拉斯联储主席洛根颁发发言。

北京时间越日01:25：2028年FOMC票委、堪萨斯联储主席施密德颁发发言。

北京时间越日07:00：美联储副主席杰斐逊就经济以及钱币政策颁发发言。

北京时间越日09:00：美国总统特朗普颁发天下发言。

事迹预报

周五早间：奈飞(NFLX.US)、美国铝业(AA.US)