ETF日报(07.13)丨SK海力士事迹预期差引起估值消化，韩股ETF集体大跌 油风格念逆市走高

ETF日报(07.13)丨SK海力士事迹预期差引起估值消化，韩股ETF集体大跌 油风格念逆市走高．

V赢财经得悉，今天港股三大指数高开高走，但午后一度翻绿，恒科指延续下跌。SK海力士事迹预期差引起估值消化，韩股ETF集体大跌；霍尔木兹海峡再被封闭引起供给间断担忧，油气类ETF逆势走高。截至收盘，恒生指数涨0.16%，报24213.72点，整日成交额3095.15亿港元；恒生科技指数跌0.96%，报4676.43点。港股ETF方面，按规模排序居前的产品中，盈富基金(02800)收涨0.24%，报24.68港元；南边两倍做多海力士(07709)收跌33%，报59.9港元；南边恒生科技(03033)收跌0.95%，报4.59港元。

行业体现

1.SK海力士事迹预期差引起估值消化，单一股票杠杆ETF羁系收紧预期叠加加息担忧，韩股ETF集体大跌。截至收盘，南边两倍做多海力士(07709)跌33%，报59.9港元；南边两倍做多三星电子(07747)跌20.09%，报89.14港元；TR韩国(02848)跌11.09%，报1616港元。

截至7月13日，韩国KOSPI指数重挫近9%，SK海力士韩股收盘跌超15%，三星电子跌超10%。韩邦交易所启动SIDECAR机制暂停KOSPI程序化抛盘。韩国本地券商KIS预计SK海力士二季度营业利润为60.4万亿韩元，虽同比激增556%，但仍比市场一致预估低8%，叠加SK海力士ADR上周五在纳斯达克上市后市场赢利告终情感升温，同时韩国金融政府已经着手研究单一股票杠杆ETF波动性按捺方案。

值得特别关注的是，SK海力士ADR于7月10日登陆纳斯达克首日大涨近13%，重磅利好消息落地后反而迎来激烈回调。Rayliant Global Advisors首席研究官Phillip Wool指出，这轮抛售“不能真正说明人们对AI硬件的热心有任何消退”，“首要出于危害治理斟酌，由于不少投资人在韩国AI芯片制造商强劲上涨后，已经经堆集了较大的多头头寸”。

2.霍尔木兹海峡再被封闭引起供给间断担忧，国际原油价格延续上涨，油气类ETF逆势走高。截至收盘，标普油气ETF富国(513350.SH)涨3.96%，报1.181元；标普油气ETF嘉实(159518.SZ)涨2.34%，报1.093元；F三星原油期(03175)涨3.15%，报9.175港元。

据新华社报导，7月12日清晨，伊朗伊斯兰革命卫队水兵宣告霍尔木兹海峡本日起关闭，“直至另行通知和美国遏制干与这一地区为止”。声明称，数小时前数艘船只试图沿未经伊方核准的线路飞行并无视告诫，此中一艘被伊方告诫性射击击中。美军中央司令部随即于美国东部时间7月12日17时倡议新一轮打击，这是美军一周内对伊朗策动的第四次打击。正信期货认为，短时间地缘风浪再起，霍尔木兹海峡再被封闭，且军事冲突有舒展到其他国度的迹象，若以及旺季刚需和对海峡担忧引发的紧迫补库形成共振，原油价格或者仍有反弹空间，但照旧需警戒市场音讯频频。

东方汇理资产治理投资研究院亚洲高档投资策略师姚远指出，美伊两边不合仍然庞大，美国方面的妥协是否仅为中期推举前的缓兵之计，尚不患上而知，后续会商面对较大不确定性。霍尔木兹海峡通航可否完全保证是重要，能源价格的走向将影响通胀，从而继续奥妙地影响美联储的政策天平。姚远出格说起，中东冲突配景下，保险成本飙升至战前20倍的程度，这对运输成本以及运量组成了本色性约束。

机构观点

东方财富策略陈果团队指出，2026年6月中下旬以来TMT板块相对于于市场的波动有较着放大，基本上与2025年9月、10月美国AI泡沫担忧发酵后的环境至关，其时市场泛起较大不合，主线市场行情开始阶段性“熄火”。下一个比较关键的察看节点是在7月中下旬，一是看SK海力士美股上市后的演绎是否能强于SpaceX，二是海外一线半导体厂商和CSP大厂将接踵公布财报，重点特别关注CSP厂利润率、事迹指引、AI CAPEX指引的变化环境，三是7月尾国内关键集会，届时线索将加倍开阔爽朗。

东方财富策略陈果团队认为，26Q3中国股市的内外部情况已经具有前提来“再均衡”，市场走向多元的进程中，有望先慢慢修复可能被“错杀”的资产。好比可以特别关注6月中下旬因市场极致分解泛起“惊愕盘”，致使较着回落的部门优质蓝筹资产。总体行业设置装备摆设方面，建议特别关注非银金融、立异药、互联网、必选消费、游戏、煤炭、锂电等。主题方面建议特别关注商业航天、机械人等。同时中期来看，也仍然看好国产AI链中“真科技”龙头股的设置装备摆设价值。

ETF动向

绿色电力ETF鹏华(159067.SZ)首日上市，收跌1.79%，报0.985元，成交额7233.95万元；基金慎密跟踪国证绿色电力指数，首要笼盖从事绿色电力相关业务的上市企业。

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